ИНФЛЯЦИЯ В США ПРОДОЛЖАЕТ РАСТИ
Goldman Sachs рекомендует продавать акции технологических компаний
Потребительская инфляция растет с 3,2% до 3,5%, при прогнозе в 3,4%. Промышленная инфляция и базовая также продолжили расти выше ожиданий. S&P 500 после выхода данных снизился на процент, а индекс доллара вернулся к уровням выше 105 пунктов. Доходность казначейский облигаций США продолжает расти на фоне ожиданий инвесторов о смещении начала снижения ключевой ставки ФРС в сентябре этого года. По данным New York Times, Джо Байден заявил, что новые данные по инфляции могут указывать на смещение начала снижения ставки до конца года.
В протоколе заседания ФРС появилась информация о заявлениях чиновников ФРС о необходимости держать ключевую ставку на высоких уровнях дольше, чем ожидалось ранее. Члены ФРС также считают, что прогресс в снижении инфляции оказался неустойчивым, а цели по достижению таргета по инфляции в 2% всё ещё далеки. Некоторые участники заседания отметили, что не стоит считать возвращение роста инфляции как статистическую погрешность или исключение. Рост инфляции имеет широкую основу, что подтверждает высокий уровень безработицы и сильная экономика США.
Все важнейшие индикаторы ФРС для решения по ключевой ставке остаются негативными. Данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице также оказались ниже ожиданий, что может говорить о дальнейшем укреплении рынка труда. Вероятно, в этом году нас ждёт одно или два снижения ключевой ставки по 0,25%, которые начнутся в конце лета либо в начале осени.
По данным Bloomberg, трейдеры облигациями готовятся к росту доходности 10-летних казначейских облигаций США с 4,5% до 5% в ближайшее время и к началу смягчения ДКП ФРС только в следующем году. По данным FactSet, недавняя распродажа акций в S&P 500 может ускориться на фоне пессимистичных ожиданий по ключевой ставке в этом году, если компании не покажут значительный рост доходности в начале следующего сезона отчётности, что ставит под удар портфели инвесторов, которые имеют значительную долю в акциях США. При массовой распродаже S&P 500 в первую очередь пострадают акции технологических компаний. Аналитики Goldman Sachs рекомендуют избавляться от акций технологических компаний, в особенности великолепной семёрки, и диверсифицировать портфель, инвестируя в защитные активы и международные рынки.
UTC+00
