ОЖИДАНИЯ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ ФРС СДВИГАЮТСЯ

Изображение: pvproductions/Freepik

Оптимистичные экономические данные вызвали опасения, что инфляция может возобновиться и замедлить смягчение денежно-кредитной политики ФРС, пишет Reuters. Среди сильных показателей — увеличение числа открытых вакансий в ноябре, ускорение активности в секторе услуг в декабре и рост цен на производственные ресурсы. Индекс S&P 500 потерял 1,11%, что произошло на фоне роста доходности казначейских облигаций.  Доходность 10-летних облигаций достигла максимума с апреля, что оказывает давление на акции. Ожидания первого снижения ставки ФРС сдвинулись на июнь, а удержание ставки прогнозируется до конца 2025 года.

Уолл-стрит завершила торги снижением накануне на фоне растущих опасений по поводу инфляции. Акции США резко упали во вторник после ряда оптимистичных экономических данных, которые вызвали опасения, что возобновление инфляции может замедлить темпы смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой.

Акции растеряли первоначальный рост после того, как отчёт Министерства труда показал неожиданное увеличение числа открытых вакансий в ноябре, а отдельный отчёт сообщил, что активность в секторе услуг ускорилась в декабре, при этом показатель, отслеживающий цены на производственные ресурсы, подскочил почти до двухлетнего максимума.

Рынки начинают осознавать, что они думали, что мы находимся в восьмом иннинге борьбы с инфляцией, но теперь она будет оставаться высокой дольше, — сказал Джо Маццола, глава отдела торговых и деривативных стратегий Charles Schwab.

После публикации данных доллар США частично компенсировал потери предыдущей сессии и укрепился. В результате американская валюта достигла почти 6-месячного максимума по отношению к иене. Евро, после попытки роста на фоне несколько «ястребиных» данных по инфляции в еврозоне, снизился до $1,0345, потеряв 0,44%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 4,699% после того, как данные указали на сильную экономику, что является самым высоким показателем с 26 апреля.

Оба этих фактора потенциально оказывают инфляционное воздействие, и в результате доходность выросла, — сказал Майк Диксон, глава отдела исследований Horizon Investments, имея в виду экономические данные. — Это определённо оказывает давление на акции.

Признаки сохраняющейся устойчивости экономики отодвинули ожидания относительно того, когда центральный банк сможет осуществить первое снижение процентной ставки в этом году. Трейдеры теперь считают следующее снижение ставки более вероятным в июне, а ФРС будет удерживать ставки на прежнем уровне до конца 2025 года, согласно инструменту FedWatch от CME Group.

Опасения по поводу влияния возможных пошлин со стороны приходящей администрации Трампа на потребительские цены также беспокоят инвесторов.

Сочетание устойчивого роста и новой волны инфляционного давления со стороны тарифов означает, что ФРС, вероятно, перейдёт от снижения процентных ставок при каждом решении... к паузе между снижениями ставок в 2025 году, — отметил в записке Билл Адамс, главный экономист Comerica Bank.

Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 178,20 пункта, или 0,42%, до 42 528,36, S&P 500 потерял 66,35 пункта, или 1,11%, до 5 909,03, а Nasdaq Composite упал на 375,30 пункта, или 1,89%, до 19 489,68.

Рост доходности привёл к снижению акций технологического сектора на 2,39%. Акции лидера в области искусственного интеллекта Nvidia упали на 6,22%. Большинство из 11 секторов S&P 500 снизились, за исключением акций здравоохранения и энергетического сектора. Основное внимание на этой неделе уделяется ключевым данным по занятости в несельскохозяйственном секторе, а также протоколам декабрьского заседания ФРС.

На предыдущей сессии S&P 500 и Nasdaq закрылись недалеко от недельных максимумов из-за неопределённости после того, как избранный президент Дональд Трамп опроверг сообщение о том, что его команда рассматривает менее агрессивную тарифную политику.

Акции Tesla упали на 4% после того, как BofA Global Research понизила рейтинг акций с «покупать» до «нейтрально». Micron Technology выросла на 2,67% после того, как глава Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что производитель чипов поставляет память для семейства игровых чипов GeForce RTX 50 Blackwell. Citigroup выросла на 1,29% на фоне оптимистичного прогноза от Truist Securities, в то время как Bank of America выросла на 1,5% после положительных рейтингов как минимум от трёх брокерских компаний. Ожидается, что некоторые крупные банки опубликуют квартальные отчёты на следующей неделе.

Число снизившихся акций превысило число выросших в соотношении 2,14 к 1 как на NYSE, так и на Nasdaq. S&P 500 достиг 9 новых 52-недельных максимумов и 16 новых минимумов, в то время как Nasdaq Composite зарегистрировал 60 новых максимумов и 58 новых минимумов.

Объём торгов на биржах США составил 20,45 млрд акций по сравнению со средним показателем в 12,52 млрд за полную сессию за последние 20 торговых дней. Рынки будут закрыты в четверг в связи с национальным днём траура в память о бывшем президенте Джимми Картере.