ФОНДОВЫЙ РЫНОК США «РАЗДУТ»?

Изображение: CNBC 

CEO JPMorgan Chase Джейми Даймон заявил, что фондовый рынок США «в некоторой степени раздут». По словам гендира одного из крупнейших банков мира, цены на активы на американском фондовом рынке завышены, находясь в пределах 10-15% от исторических максимумов. Глава финансового гиганта подчеркнул, что говорит именно о рынке США. По его мнению, проблемы включают глобальный рост конфликтов, таких как война в Украине и напряжённость на Ближнем Востоке. Даймон также обеспокоен тем, что инфляция может остаться высокой. При этом инвестиционный банкир не планирует баллотироваться на государственные должности в 2028 году.

Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон назвал фондовый рынок США раздутым и заявил, что чувствует себя более осторожным, чем другие в деловом мире. Он отметил риски, связанные с дефицитными расходами, инфляцией и геополитическими потрясениями.

Цены на активы в некоторой степени раздуты, по любым меркам. Они находятся в пределах 10–15% от исторических оценок, — сказал Даймон Эндрю Россу Соркину из CNBC на Всемирном экономическом форуме в швейцарском Давосе.

Даймон отметил, что говорит конкретно об американском фондовом рынке, который находится в разгаре многолетнего бычьего тренда.

S&P 500 показывал ежегодный прирост более 20% в 2023 и 2024 годах, что произошло впервые за более чем 25 лет. В прошлом году Даймон назвал дорогими даже акции своей собственной компании. Руководитель крупнейшего банка США также отметил, что части рынка облигаций, такие как суверенный долг, находятся «на рекордно высоком уровне».

Так что да, они завышены, и вам нужны достаточно хорошие результаты, чтобы оправдать эти цены, — продолжил Даймон. — Стратегии, ориентированные на рост, помогают этому произойти, но есть и негативные факторы, и они могут вас удивить.

68-летний Даймон — один из самых уважаемых голосов и стал одним из наиболее влиятельных фигур в мировой финансовой сфере после того, как он превратил JPMorgan в крупнейший американский банк по многим показателям, включая активы и рыночную стоимость.

Топовый банкир ещё с 2022 года предупреждал, что на экономику США надвигается «ураган». Однако этот шторм ещё не наступил, поскольку США превзошли ожидания в последние годы, а избрание Дональда Трампа в ноябре укрепило надежды на то, что предпримет администрация, ориентированная на рост.

У меня есть немного больше опасений по поводу ряда вопросов, — поделился Даймон. — Меня немного беспокоят дефицитные расходы; это глобальная проблема, а не только американская. И связанный с этим вопрос: «Исчезнет ли инфляция?» Я не так уверен. Рост глобальных конфликтов, включая войну в Украине, напряжённость на Ближнем Востоке и растущие угрозы со стороны Китая, вызывает у меня серьёзную озабоченность по поводу того, как это повлияет на наш мир в следующие 100 лет.

В ходе развёрнутого интервью Даймон высказался в поддержку пошлин на импорт в США, если они укрепляют национальную безопасность, и поделился, что он и технический предприниматель Илон Маск сгладили ранее напряжённые отношения. Даймон также добавил, что не намерен баллотироваться на государственные должности в 2028 году.

Позже генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон признал, что оценки фондового рынка высоки, указав при этом, что они могут быть оправданы энтузиазмом по поводу влияния как искусственного интеллекта, так и ожидаемых шагов Трампа по ослаблению регулирования для американских компаний.

Трудно оспорить тот факт, что мультипликаторы акций высоки, — подтвердил Соломон. — Рынки смотрят в будущее, и мы выходим из очень, очень жёсткой регуляторной среды во всех отраслях.

Если должностные лица администрации Трампа разрешат больше слияний, активизируя деятельность рынков капитала, это может увеличить рост ВВП на полпроцента, отметил Соломон.