ЕСТЬ ЛИ ПРИБЫЛЬ ВНЕ США И ВЕЛИКОЛЕПНОЙ СЕМЕРКИ?

Около года все внимание инвесторов приковано к акциям великолепной семерки на фоне их значительной прибыльности. Однако растут риски по поводу чрезмерной концентрации семи компаний в индексе S&P 500. Их акции с недавного времени ведут себя независимо друг от друга, а другие компании уже догоняют семерку. Инвесторам не следует игнорировать зарубежные рынки: несколько индексов развитых стран обновили исторические максимумы, а компании регулярно приносят хорошую доходность.

Нежелание инвестировать в другие рынки кроме США в основном происходило на фоне сплошных негативных заголовков в СМИ, например новости о технической рецессии в Японии и Великобритании во второй половине 2023 года, конфликты в Ближнем Востоке и напряженность отношений между США и Китаем. Несмотря на это, JP Morgan указывает на то, что рынок США не является единственным, в котором есть возможности для инвестиций:

• Не только фондовый рынок США обновил максимумы. Япония, Европа и Индия обновили рекордные уровни. Nikkei 225 достиг пиковых уровней 35-летней давности, а европейский индекс Euro Stoxx обновил максимумы, последний раз достигнутые в январе 2022 года.

• Компании великолепной семерки не единственные, кто показывает значительную прибыль. В этом году 32 из 50 самых быстрорастущих компаний составляют неамериканские компании, в то время как в прошлом году этот показатель составил 17 компаний. За последние 25 лет более половины из 50 самых прибыльных акций составили компании, торгующиеся вне США.
• Если у страны слабые макроэкономические показатели, это не значит, что фондовый рынок также находится в затруднительном положении: компании в Европе и Японии получают значительную часть своих доходов из-за границы. Например, японские компании получают 53% своих доходов от экспорта и получают выгоду от слабой иены.Помимо этого, международные компании во многом подвержены долгосрочным трендам. Например, тайваньские компании растут на фоне бума спроса на ИИ, европейские биотехнологические компании значительно выросли, производя лекарства для похудения, а компании производящие роскошные товары растут, несмотря на инфляцию и замедление экономики.
• В Европе и Японии возвращение инфляции и рост процентных ставок меняет обстановку на рынке: доходы улучшились в результате более высоких цен для конечных потребителей, а европейские и японские банки проснулись от спячки после глобального спада на фондовых рынках.

Тем не менее крупнейший инвестиционный банк считает, что не стоит жалеть об упущенных возможностях. JP Morgan привел эти примеры чтобы показать, что существует огромное количество возможностей получить значительную прибыль в инвестициях вне США и компаний великолепной семерки.