ИТОГИ ДЕНЕЖНОГО И ВАЛЮТНОГО РЫНКА КАЗАХСТАНА ЗА НЕДЕЛЮ
На ослабление тенге влияла геополитика
Курс тенге слабеет под влиянием геополитических факторов, глобального укрепления доллара и сокращения силы влияния Нацфонда. Курс тенге по итогам недели (10-14.06) ослаб до значений выше ₸450 за $1, а объемы торгов сократились на 4,6%. Риск вторичных санкций в отношении KASE из-за попадания под западные санкции Московской фондовой биржи (MOEX) сократил риск-аппетит у участников рынка, что и отразилось на динамике курса национальной валюты.
За неделю увеличилась волатильность курса до 0,3%. Несмотря на относительно низкое значение волатильности, рост был обеспечен преимущественно за счет корректировки курса с ₸448,1 до ₸451 за $1. Существенные факторы внешнеэкономического давления высокая волатильность курса стабилизирует за счет достаточного предложения валюты на рынке.
Курс тенге ослаб и по отношению к российской валюте, достигнув ₸5,1 за ₽1. При этом, сам рубль на неделе ослаб по отношению к доллару на 1,1%. После попадания под санкции MOEX объявила о прекращении торгов долларом и евро. Панический спроса на валюту, вызванный санкциями, ослабил позиции до ₽89 за $1. При этом, ранее рубль укреплялся за счет продажи валютной выручки экспортерами и продажами валюты ЦБ РФ в рамках бюджетного правила. Сделки с долларами и евро будут совершаться на внебиржевом рынке, поэтому ожидается высокая волатильность курса рубля, сопровождаемая ослаблением.
Глобальное укрепление доллара также стало причиной ослабления курса тенге. Сохранение ставки ФРС и последующие ястребиные высказывания председателя ФРС Джерома Пауэлла способствовало увеличению индекса доллара до 105,2 пунктов. Пауэлл заявил, что ФРС теперь видит возможность только одного снижения ставки в 2024 году, по сравнению с предыдущими прогнозами о трех снижениях.
Восстановление цен на нефть выше $80 за баррель стимулировало рост индекса экспортных цен с учетом цены на нефть на 3,7 п.п. Ранее цены на нефть упали на новостях о постепенном прекращении сокращения добычи, начиная с октября. Однако, ведущие мировые энергетические агентства обновили свои взгляды на мировой баланс спроса и предложения нефти на 2024 год. Управление энергетической информации США повысило оценку роста спроса на нефть, тогда как ОПЕК придерживалась прогноза относительно сильного роста на 2,2 миллиона баррелей в сутки. Ожидания участников рынка по росту спроса, в условиях сокращения предложения поддержало рост цены на нефть до $83 за баррель.
Индекс экспортных цен без учета стоимости нефти, наоборот, зафиксировал падение на 2,2 пунктов. Снижение индекса, в первую очередь, обусловлено удешевлением цен на металлы. Увеличение запасов меди на рынках содействовало удешевлению цены на медь. Рынок цветных металлов пережил всплеск ожиданий снижения процентных ставок в США и признаков восстановления экономики Китая. Однако постоянный рост биржевых запасов стимулирует к удешевлению цен на металлы.
Участники рынка ухудшили прогноз курса доллара к тенге. Форвардный курс, являющийся прогнозной оценкой курса доллара к тенге, определенной участниками рынка за определенный период, продемонстрировал ухудшение по сравнению с прогнозом прошлой недели. Неопределенность вследствие опасений вторичных санкций, а также рост спроса на валюту в период сезона отпусков будут способствовать ослаблению тенге в долгосрочной перспективе. С другой стороны, снижение объемов трансфертов из Нацфонда оказывают ограниченную поддержку курсу тенге.
UTC+00
