ТРАМП ПОДДЕРЖИТ АМЕРИКАНСКИЕ КОМПАНИИ
Влияние Трампа на секторы экономики США
Покушение на Дональда Трампа и провальные выступления Джо Байдена увеличивают вероятность победы республиканцев на выборах в США. Рынки закладывают 72% вероятность победы Трампа на выборах в ноябре. S&P 500 в первые дни недели вырос на процент, золото обновило исторические максимумы, а доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилось до уровней марта.
Одной из основных идей Трампа является поддержка американских компаний. Согласно его последним заявлениям, предполагается введение пошлин практически на все китайские товары. Вероятно, существующие тарифы на импорт китайских электрокаров, полупроводники и другие товары будут значительно повышены.
По данным UBS введение фиксированной 60% пошлины на импорт китайских товаров может привести к снижению ВВП Китая на 2,5 п.п., что негативно скажется на совокупном потреблении и доходах. Как результат, инвестиционные банки снижают прогнозы по росту ВВП Китая и ожидают большего замедления темпов роста экономики. Ожидается дальнейшее ухудшение прибыльности компаний, у которых значительная часть выручки приходится на Китай. Apple объявили о фокусе на развитие продаж в Индии чтобы уменьшить зависимость от Китая, повысив выручку в регионе на 33% за год.
Полупроводниковый сектор
Повышение шансов на победу Трампа является скорее положительной новостью для сектора полупроводников. Субсидирование строительства фабрик в США CHIPS будет расширено на фоне программы Трампа по поддержке американского бизнеса. Такие компании как Intel, Micron и AMD смогут снизить расходы на производство чипов после строительства фабрик США. Несмотря на снижение сектора, фундаментальные факторы являются положительными, а аналитики ожидают восстановление сектора. Доля Китая в выручке многих американских производителей полупроводников является незначительной, а компании не ставят цели по повышению продаж в регионе.
Тяжелая промышленность
Дерегуляция, снижение налогов и протекционизм в отношение американских компаний также приведет к росту автопроизводителей, тяжелой промышленности и нефтегазового сектора. Ford и General Motors представили новые модели электрокаров для конкуренции с Китайскими автопроизводителями, что в совокупности с поддержкой правительства может восстановить позиции компаний на рынке. Белый дом близок к согласованию тарифов, которые повысят пошлины на китайскую металлургическую продукцию с 7,5% до 25%.
Нефтегазовый и металлургический сектор будет защищен от конкуренции с иностранными конкурентами, так как Трамп планирует повысить пошлины вдвое. Компании растут и показывают положительную корреляцию с вероятностью победы Трампа. Одним из факторов роста являются планы США по снижению цен на нефть путем повышения объемов добычи, что положительно скажется на котировках американских нефтегазовых компаний.
Зеленая энергетика
Несмотря на поддержку американских компаний, Трамп планирует сократить субсидии на зеленую энергетику. Акции компаний, которые занимаются ВИЭ, производством промышленных батарей и снижением выбросов, снижаются. Спрос на зеленую энергию в основном исходит из правительственных программ, которые будут заморожены или отменены после избрания Трампа. Соответственно ожидается дальнейшее снижение сектора.
Крипторынок
Трамп является сторонником дерегуляции криптовалют, активно участвуя на конференциях по биткоину. По заявлениям Трампа ожидается рост крипторынка после смягчения законов по регуляции и более благоприятных условий для одобрения ETF на альткоины. Биткоин вернулся к уровням в $65 000 на фоне роста вероятности победы Трампа. Также кандидат заявил, что пост министра финансов США может занять CEO JP Morgan Джейми Даймон, который являлся противником криптовалют, но сменил свою позицию в сторону поддержки биткоина в последние дни. Вице премьером станет сторонник криптовалют, биткоин инвестор и сенатор Джей Ди Вэнс, что также повышает потенциал для роста крипторынка.
Вероятное избрание Трампа приведет к более агрессивной торговой политике, снижению налогов и дерегуляции во многих секторах экономики. Протекционистская политика и благоприятные условия для бизнеса и могут привести росту экономики, но также повысить риски возвращения инфляции.
UTC+00
