НЕОПРЕДЕЛЁННОСТЬ ВОКРУГ ТОРГОВЫХ ПОШЛИН ЗАСТАВЛЯЕТ КОМПАНИИ ЗАНИМАТЬ ВЫЖИДАТЕЛЬНУЮ ПОЗИЦИЮ

Изображение: Freepik

Глобальные цепочки поставок работают почти на полную мощность. Индекс волатильности глобальной цепочки поставок GEP показывает -0,21, что близко к нулевой отметке, означающей полную загрузку. Исключение составляет Европа, где наблюдается промышленная рецессия. В Северной Америке наблюдается рост закупочной активности, особенно в США, что контрастирует со снижением в Мексике и Канаде. Как отметили аналитики Supply Chain Digital, главная проблема для Штатов — потенциальные потери доходов в Китае из-за торговой напряжённости. Несмотря на угрозу пошлин, компании не спешат создавать запасы. Они занимают выжидательную позицию, но многие западные фирмы диверсифицируют производство по стратегии «Китай плюс один».

Глобальный индекс волатильности цепочки поставок GEP, основанный на ежемесячном опросе 27 000 предприятий, отслеживает различные аспекты, включая спрос, дефицит и транспортные расходы. В начале 2025 года показатель установился на уровне -0,21, что указывает на то, что глобальные цепочки поставок работают на уровне или почти на полную мощность — состояние, которое подтверждается, когда индекс выравнивается на нулевой отметке.

Последние показания были собраны непосредственно перед тем, как правительство США объявило о планируемых пошлинах на Китай, наряду с первоначальными обсуждениями тарифов в отношении Мексики и Канады. Это время имеет решающее значение, поскольку оно предшествует значительным политическим изменениям, которые могут повлиять на динамику глобальной цепочки поставок.

Примечательно, что в январе 2025 года наблюдался значительный рост закупочной деятельности в Северной Америке, вызванный производителями из США. В свою очередь закупочная деятельность мексиканских и канадских производителей снизилась, что рисует мрачную картину для ближайшего будущего этих регионов. Тем временем, ключевые азиатские экономики, такие как Китай и Индия, увеличили спрос на ресурсы для удовлетворения растущих производственных потребностей. Южная Корея также отметила заметный всплеск закупочной деятельности.

С другой стороны, промышленный ландшафт в Европе рисует иную картину. Страдая от существенного уровня недоиспользования мощностей, такие страны, как Германия, Франция, Италия и Великобритания, наблюдали рецессионную тенденцию в обрабатывающей промышленности с минимальной закупочной деятельностью по состоянию на январь 2025 года.

Январский рост закупок производителей в Азиатско-Тихоокеанском регионе и США сигнализирует о стабильном росте в первом квартале, — отметил Джон Пятек, вице-президент по консалтингу в GEP.

В глобальном масштабе компании в основном занимают выжидательную позицию по отношению к пошлинам, вместо того, чтобы увеличения буферных запасов. Однако многие западные фирмы ускоряют инвестиции по стратегии «Китай плюс один», чтобы диверсифицировать и приблизить к себе производство, сборку и дистрибуцию. Европейские производители особенно уязвимы, поскольку этот сектор сокращается уже почти два года без видимых признаков улучшения.

В США, где обрабатывающая промышленность составляет всего 12% ВВП, большая озабоченность для бизнеса связана с потенциальными потерями доходов в Китае из-за торговой напряжённости.

После предыдущего снижения закупки сырья мировыми производителями снова растут — особенно в Азии, где спрос соответствует историческим средним значениям, и в Северной Америке, где наблюдается заметный рост закупок ресурсов. Ситуация в Европе остаётся мрачной, поскольку регион продолжает бороться с продолжительным спадом.

Тенденция к созданию резервных запасов остаётся умеренной в глобальном масштабе, с небольшим увеличением запасов, о котором сообщается, главным образом, из-за опасений по поводу цен или доступности.

В январе было зарегистрировано наименьшее количество сообщений о дефиците ключевых товаров за пять лет, что свидетельствует об эффективном управлении запасами. Однако нехватка рабочей силы становится серьёзным препятствием, непосредственно способствуя увеличению отставания заказов на заводах.

Отражая восходящую тенденцию, глобальные транспортные расходы достигли пика в январе, что стало самым высоким ростом за последние шесть месяцев.

Региональные тенденции в глобальном индексе волатильности цепочки поставок GEP

Северная Америка: Индекс увеличился до -0,22 с -0,53, достигнув шестимесячного максимума, что указывает на восстановление закупочной активности в начале года.

Европа: Индекс снизился до -0,61 с -0,49, что отражает продолжающуюся слабость активности цепочки поставок в регионе.

Великобритания: Индекс упал до -0,63 с -0,41 в декабре, что является 13-месячным минимумом и предполагает более слабые перспективы для производства в Великобритании в 2025 году.

Азия: Индекс вырос до 0,03 с -0,09, сигнализируя о том, что поставщики в регионе в основном работают на полную мощность.

Об индексе

Глобальный индекс волатильности цепочки поставок GEP, разработанный совместно GEP и S&P Global, использует исчерпывающие данные опроса PMI, собранные у десятков тысяч компаний по всему миру. Он объединяет данные из нескольких субиндексов, которые включают трекеры комментариев PMI и индикаторы цен и поставок сырьевых товаров от S&P Global.

Отрицательное значение индекса обычно предполагает недоиспользование мощностей цепочки поставок, что приравнивается к снижению волатильности. Напротив, положительное значение индекса означает перегрузку ресурсов, сигнализируя о повышенной волатильности цепочки поставок и потенциальных проблемах с удовлетворением спроса.