АНАЛИЗ КРЕДИТНОГО РЫНКА БВУ ЗА ИЮЛЬ

Брутто-кредитный портфель БВУ в июле вырос на 1,4% или на ₸434,3 млрд, составив ₸32,1 трлн. Снижение темпов роста обусловлено высокой базой прошлого месяца из-за проведения маркетинговых акций розничных банков. Около 77% всего прироста было обеспечено ростом кредитного портфеля Халык банка (+₸130,2), БЦК (+₸106,6) Kaspi (+₸99,7).

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

Заметное увеличение кредитного портфеля отметилось у Citi (+30,8%), однако сам банк не является активным участником кредитного рынка, поэтому выдача кредита крупному клиенту заметно сказывается на динамике его кредитного портфеля. Кроме Citi, портфель заметно вырос у Шинхан (+13,9%). Данный банк активизировал рост кредитного портфеля с прошлого года и в данный момент развивает корпоративное кредитование.

Сокращение кредитного портфеля отметилось у 7 БВУ, из крупных можно отметить RBK (-2,4%) и Bereke (-2,1%). Остальные БВУ не отметились заметным приростом кредитов или снижением кредитного портфеля, темпы роста их кредитного портфеля на уровне среднего по сектору. Месяц сложился крайне хорошим для банковского сектора, рост кредитов наблюдался практически в каждом банке, что указывает на системные изменения и факторы, нежели эффективность и конкуренцию отдельных банков.

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

Качество совокупного кредитного портфеля в системе незначительно ухудшилось за июль. NPL 90+ за месяц вырос на 0,1 п.п., составив 3,2% от общего кредитного портфеля. Увеличение доли проблемных кредитов наблюдается у Bereke (+0,5 п.п.), Евразийского (+0,3 п.п.) и RBK (+0,3 п.п.). Подобная динамика обусловлена как снижением портфеля, так и вызреванием ранее выданных кредитов. Среди БВУ высокой концентрацией проблемных кредитов отметились Нурбанк (9,7%), Jusan (8,2%), Нурбанк (7,8%) и Евразийской (6,2%). У остальных БВУ доля проблемных кредитов находится на достаточно хорошем уровне.

Объёмы провизий практически в 2 раза превышают объёмы проблемных кредитов, однако сложно оценить уровень обеспеченности провизиями именно займов NPL90+ ввиду отсутствия публикации НБРК отдельных данных. Розничные банки, такие как Kaspi и Home Credit, демонстрируют оптимистичную политику в отношении провизирования, при которой объёмы провизий почти равны или немного превышают уровень проблемных кредитов (NPL 90+). Стоит учитывать, что в расчете используются провизии по всему портфелю к NPL90+, доля покрытия которых, в идеале, должна быть намного больше.

Это позволяет банкам поддерживать высокую норму рентабельности, избегая значительных расходов на создание провизий. Существенное увеличение провизий за месяц отметилось у Bereke (+0,8 п.п.) и RBK (+0,3 п.п.). У остальных БВУ значимых изменений не наблюдалось.

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

Средний уровень стоимости риска (отношение созданных провизий за период к ссудному портфелю банка) остаётся на уровне мая – 2,1%. Снижение стоимости риска отметилось у Jusan (-0,3 п.п.), БЦК (-0,2 п.п.) и Citi (-0,2 п.п.). Высокий уровень стоимости риска наблюдается у Jusan, Нурбанк и ВТБ, что связано с более низким качеством кредитного портфеля, вынуждающим эти банки создавать значительные резервы на возможные потери. В то же время банки с низкой стоимостью риска, как правило, придерживаются достаточно оптимистичной политики резервирования, что позволяет им снизить расходы на провизии и увеличить прибыль.

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

Средняя доходность совокупного ссудного портфеля за месяц выросла на 0,2 п.п., составив 16,5%. Среди БВУ высокое значение доходности кредитов отмечено в основном у розничных БВУ, так как они выдают преимущественно потребительские кредиты с высокой ставкой кредитования. С другой стороны, снижение пороговых значений ставок по потребительским кредитам будет сокращать доходность в долгосрочной перспективе.

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

Соотношение кредитов к депозитам на конец июля составило 83,4% (-1,2 п.п. за месяц). При этом, основным источником фондирования банков остаются именно депозиты. Текущее значение соотношения не описывает истинное положение дел в системе. Банки в основном выдают тенговые кредиты, поэтому им важно наличие притока именно тенговых депозитов. Однако среди некоторых БВУ данное соотношение превышает 100%, что указывает на наличие недепозитных источников фондирования. К таким банкам можно отнести Home Credit (157,8%), Отбасы (122,2%), RBK (103,9%), Bereke (102,3%) и ВТБ (101,3%).

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE