СОКРАЩАЮТСЯ КРЕДИТЫ НА ИНВЕСТЦЕЛИ

Корпоративный кредитный портфель за май вырос на 0,7% или на ₸97,5 млрд, составив ₸13,2 трлн. Темпы роста портфеля сократились после значительного роста в апреле. Отметим, в апреле рост корпоративных займов произошел за счёт сезонного обновления основных средств предприятий и соответственно повышенных объёмов выдачи кредитов на эти цели.

По сегментам корпоративный кредитный портфель выглядит следующим образом:

〶 малый бизнес – ₸6,1 трлн (+1,8% м/м), доля в портфеле корпоративных кредитов – 46%

〶 средний бизнес – ₸1,8 трлн (-1,9% м/м), доля в портфеле корпоративных кредитов – 14%

〶 крупный бизнес – ₸5,3 трлн (+0,4% м/м) доля в портфеле корпоративных кредитов – 40%

Кредитный портфель бизнеса преимущественно растёт за счёт прироста портфеля малого бизнеса. Рост обеспечивается благодаря активной цифровизации скоринга по займам малого и микробизнеса, что увеличивает доступность получения займов и выдачи кредитов по государственным программам по льготной ставке. При этом рост корпоративного кредитного портфеля ограничивается количеством качественных заёмщиков, способных обслуживать займы в течение многих лет. Крупный и средний бизнес в ожидании снижения ставок пока не намерен наращивать займы под высокие ставки и использует для роста собственные средства.

В основном предприниматели берут займы на пополнение оборотных средств. Согласно статистике, в структуре инвестиций в основной капитал заёмные средства составляют только 3,5%. Препятствием выступают длительный процесс выдачи займов и наличие залоговых активов. Таким образом, в мае портфель займов на пополнение оборотных средств составил ₸4,5 трлн, на приобретение основных средств оформлено ₸615,5 млрд, а на новое строительство и реконструкцию ₸109,4 млрд. Займы на инвестиционные цели, полученные в апреле были досрочно погашены, из-за чего портфель займов на новое строительство и реконструкцию сократился практически в 2 раза.

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

Основной рост корпоративного кредитного портфеля был обеспечен за счёт прироста портфеля в сфере торговли (83% роста). За месяц кредитный портфель сектора торговли вырос на 2,7%, сферы транспорта и складирования на 2,7%. Портфель промышленного сектора сократился на 0,3%, в основном за счёт снижения кредитов в горнодобывающей промышленности (-1,8%). Сокращение также наблюдалось в сфере информации и связи (-3,2%). В остальных секторах наблюдался сдержанный рост кредитного портфеля. Так, сельское хозяйство выросло на 2,1%, а строительство на 1,1%.

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

Ставки по займам бизнеса остаются высокими, несмотря на постепенное сокращение базовой ставки. В мае средняя ставка по корпоративным займам составила 18,2% (+0,7 п.п. за месяц). Ощутимый рост ставок наблюдался в сельском хозяйстве (+4,5 п.п.). Однако это является возвратом к нормальным значениям, учитывая, что средняя ставка за 12 месяцев составила 19,2%. Также наблюдается рост ставок по кредитам сегменту информации и связи, на конец мая они составили 19,6% (+2,0 п.п.).

В целом, в кредитовании бизнеса сильное влияние на ставки оказывает присутствие различных государственных программ кредитования. По некоторым сегментам наблюдались ставки ниже базовой. Учитывая, что ставки по корпоративным займам сильнее реагируют на изменение базовой ставки, увеличение ставок может указывать как на рост доли рыночных займов, так и на полное или частичное погашение льготных кредитов.

Среднему и больше всего крупному бизнесу в таких приоритетных отраслях как обрабатывающая и горнодобывающая промышленность, доступны льготные займы от Банка развития Казахстана, отчего и ставка по этим сегментам в среднем ниже рыночных по корпоративному сегменту.

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

Качество корпоративного кредитного портфеля за май улучшилось на 0,1 п.п. Доля проблемных займов составила 2,3%. Объём просроченных кредитов составил ₸310,2 (-1,0%) млрд.

Данное снижение обусловлено списанием займов в секторе промышленности, а именно в обрабатывающей (-4,1%) и прочих отраслях промышленности (-92,4%). В других отраслях наблюдался рост проблемных кредитов. Больше всего проблемные займы выросли в секторе информации и связи (+25,9%), торговли (+10,4%) и в секторе транспорта и складирования (+7,8%).

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

Значительное улучшение качества портфеля наблюдалось в строительном секторе, сельском хозяйстве и прочих секторах экономики. Постепенное списание некоторых безнадёжных займов при активном росте портфеля способно значительно сократить долю проблемных займов.

Выдача и оборачиваемость по корпоративным займам

За месяц было выдано ₸1,4 трлн новых кредитов бизнесу, что на 6% ниже объёмов прошлого месяца. Свыше половины новых кредитов приходится на займы в сфере торговли, 24% в сфере промышленности и 12% в других секторах экономики.

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

В структуре по объектам кредитования, больше всего было выдано на пополнение оборотных средств (₸1,0 трлн), при этом происходит существенное сокращение выдачи займов на инвестиционные цели. Так на приобретение основных средств было выдано ₸5,6 млрд (-73,8% м/м), а на новое строительство и реконструкцию — ₸852 млн (-91,4% м/м).

Средний срок займа на пополнение оборотных средств в марте составил 5,2 месяца, на приобретение основных средств 13,8 месяцев, а на новое строительство и реконструкцию 0,9 месяцев. Наблюдается снижение среднего срока займа на инвестиционные цели, что может указывать на значимые объёмы досрочных погашений кредитов.

Так, исторически средний срок займа на пополнение оборотных средств не превышал 6 месяцев, а на другие цели бизнеса был выше 12 месяцев. Учитывая высокую оборачиваемость, банкам выгоднее выдавать короткие займы на пополнение оборотных средств, которые в большей степени являются бланковыми займами и по прибыльности конкурируют с потребительскими кредитами.