ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ДАЙДЖЕСТ ПО ФОНДОВОМУ РЫНКУ

США

S&P 500 и NASDAQ обновляют исторические максимумы на фоне благоприятных данных по экономике США и отличном сезоне отчетности. ВВП растёт быстрее ожиданий, а композитный индекс деловой активности составил 52,3 при прошлом значении в 50,9.

Великолепная семерка в очередной раз тянет за собой индексы. Nvidia, AMD и Meta показали рост в 30% на фоне новостей о разработке новых чипов и фокусе на ИИ технологии. ИИ остается главной темой среди компаний, а бигтехи активно внедряют технологии, выпуская квартальные отчеты раз за разом лучше ожиданий. Netflix прибавил 20% на новостях о запуске новых сериалов и хороших результатов за четвертый квартал 2023 года.

Тем не менее, Джером Пауэлл после решения сохранить ключевую ставку ФРС на уровне 5,5% выступил на пресс конференции, где заявил о том, что еще рано снижать ставку. Рынки, которые ожидали снижение в марте, уже закладывают 70% вероятность начала снижения в мае этого года. S&P 500 и NASDAQ это не помешало обновить исторические максимумы, а доходность казначейских облигаций США снизилась по итогам месяца. Доллар вырос до 104 пунктов после выхода данных по росту инфляции и заявлений председателя ФРС.

МИР

Европейский фондовый рынок также обновил исторические максимумы. Индекс деловой активности вернулся к росту, а центральные банки уже готовы снижать базовые ставки. Больше всего выделилась LVMH, показав рост в 13% в январе на фоне прибыли на акцию выше ожиданий и хороших данных по сектору роскоши.  

Китай продолжил падение. Данные по экономике указывают на замедление восстановления после кризиса пандемии COVID-19. Проблемы в секторе недвижимости и фокус на внешнюю политику значительно замедлили рост экономики Китая, что привело к медвежьему рынку. Тем не менее даже самые ярые институциональные игроки на понижение рассматривают китайские акции как перспективную инвестиционную возможность. Китайские компании находятся на крайне низких уровнях оценки и торгуются со значительным дисконтом к индийским, американским и европейским компаниям.

Сырьевые товары

По итогам месяца нефть незначительно дешевеет, показывая крайне высокую волатильность. Ежедневно выходящие новости по атакам на грузовые суда в Красном Море и напряжение геополитической ситуации в Ближнем Востоке значительно влияют на нефтяные цены.

Уран бьет 16-летние максимумы из-за опасений по сокращению предложения на фоне дефицита серной кислоты. Казатомпром заявил о перебоях в поставках серной кислоты, которая необходима для осуществления переработки урановой руды. Скорее всего дефицит сохранится и в 2025 году, что также может повысить цены на уран. Несмотря на планы компании по строительству завода по производству серной кислоты, уран вернулся к росту на ожиданиях по дальнейшему росту спроса.

ETF

Главное событие на рынке ETF это одобрение ETF на спотовый биткоин и старт торгов в начале января. Это стало крупнейшим выпуском ETF за всю историю, а объемы торгов показали рекордный уровень. Инвесторы крайне заинтересованы в инвестициях в крипторынок, а новые продукты от крупнейших управляющих компаний позволяют инвестировать, не создавая криптокошельки или аккаунты на криптобиржах.

Самый быстрый рост ожидаемо показали секторы полупроводников и урана. Крупнейший ETF на урановую промышленность выросла на 17%, следуя за урановыми ценами. Сектор полупроводников вырос после выхода квартальных отчетов AMD, Nvidia и TSMC, которые несмотря на ошеломительный рост в 2023 году, продолжают набирать обороты.