ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ДАЙДЖЕСТ ПО ФОНДОВОМУ РЫНКУ

США

Американские фондовый рынок остается без изменений, несмотря на хорошую отчетность Nvidia. PMI США по предварительным данным вырос с 51,1 до 54,4 пунктов в мае, что в совокупности с отсутствием данных по устойчивому снижению инфляции может указывать на сигналы для более продолжительного удержания высокой ключевой ставки ФРС.

ФРС выпустила «минутки» с прошлого заседания по базовой ставке. Чиновники ФРС заявили, что борьба с инфляцией займет больше времени, а некоторые участники FOMC выразили готовность к дальнейшему ужесточению ДКП. ФРС более активно говорит про возможное ужесточение ДКП, возможно подготавливая рынок к повышению ставок при дальнейшем росте инфляци. CEO Goldman Sachs заявил, что не ожидает снижения ставки ФРС в этом году. Скорее всего, нас ждет только одно снижения ключевой ставки в этом году, если инфляция не вернется к росту и не закрепится на уровне в 3,5%.

Количество компаний, упоминавших ИИ в квартальных отчетах, увеличилось до рекордных значений:

Компании

Квартальные финансовые результаты Nvidia снова оказались выше ожиданий. Капитализация компании превысила отметку в $2,5 трлн, показав еженедельный прирост в 15%. Рынок пока что не реагирует на продолжающийся рост спроса на ИИ, ожидая замедление сектора. Американские компании остаются без значительных изменений, но отличные результаты Nvidia и прогнозы TSMC по росту сектора полупроводников могут стать факторами дальнейшего роста S&P 500 и NASDAQ.

Доля «великолепной семерки» в S&P 500 достигла рекордных уровней:

Мир

Мировые фондовые индексы снижаются на фоне негативных макроданных из США. Рынки опасаются более длительного удержания ключевой ставки ФРС и возвращения роста инфляции США, которая будет оказывать давление на всемирную экономику.

Количество IPO в Индии растет на фоне подъема фондового рынка:

Сырьевые товары

Цены на нефть снижаются после ослаблений геополитических рисков и негативных сигналов по ДКП США. Золото обновляет исторические максимумы, но корректируется на фоне ослаблений геополитических рисков. Геополитическое напряжение на Ближнем востоке и Украине, а также спрос со стороны мировых ЦБ может вызвать дальнейший рост золота в этом году. Инвестиционные банки прогнозируют рост до уровня в $2 700–$3 200 и отмечают золото как один из лучших активов для уменьшения риска в портфеле.

Спрос со стороны Китая поддерживает высокие цены на золото:

Центральные банки снижают резервы в государственных облигациях и наращивают запасы золота:

ETF

Основные ETF снижаются на фоне опасений по более ястребиной политике ФРС. Сектор полупроводников в очередной раз растет несмотря на негативные макроэкономические факторы, что в очередной раз показывает независимость ИИ сектора от внешних факторов.