ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ДАЙДЖЕСТ ПО ФОНДОВОМУ РЫНКУ

США

S&P 500 продолжает обновлять исторические максимумы на фоне данных по инфляции и пресс конференции ФРС. Потребительская инфляция в США снизилась с 3,4% до 3,3% в мае при ожиданиях в 3,4%. Промышленная инфляция также снизилась с 2,3% до 2,2%, что указывает на признаки ослабления инфляционного давления.

Джером Пауэлл объявил о планах по одному снижению ключевой ставки на 0,25% до конца года и на 1% в следующем году. Также повысились прогнозы ФРС по инфляции. В 2024 году ожидается снижение роста потребительских цен до 2,6%, при прошлом прогнозе в 2,4%. Несмотря на медвежьи сигналы для фондового рынка американские компании выросли после того, как ФРС развеяла неопределенность по планам на этот год. На рынке присутствовал страх сохранения пиковой ключевой ставки до 2025 года. Дальнейшие действия ФРС зависят от данных по инфляции и безработице в следующие несколько месяцев. Инвесторы на Уолл Стрит сохраняют бычий настрой по S&P 500 на ожиданиях по росту технологических компаний. 10-летние казначейские облигации снизились на 20 б.п. после прогнозов ФРС по скорому снижению ключевой ставки.

Несмотря на рост S&P 500 повышается количество коротких позиций на понижение:

Компании

Apple на презентации WWDC 2024 представила план по внедрению ИИ в свои устройства. Компания объявила о сотрудничестве с OpenAI по внедрению ChatGPT на уровне операционной системы. Apple снова стала крупнейшей в мире по капитализации, а акции выросли на 10% после презентации. Внедрение ИИ в iPhone может стать фактором возобновления быстрого роста продаж новых моделей смартфонов.

Премия по пут опционам на акции Apple находятся на минимуме за 3 года, что говорит о бычьем настрое инвесторов:

Акции Nvidia выросли на 9% после разделения акций. Капитализация компании достигло 3,24 трлн, что близко к уровню Apple и Microsoft. Дальнейшие перспективы компании остаются положительными на фоне сохраняющегося роста спроса на ИИ.

Капитализация Apple, Microsoft и Nvidia:

Мир

Европейский фондовый рынок падает на фоне выборов в Европарламент. Фондовые индексы снижаются на фоне лидирования в выборах радикально правых кандидатов. Сильнее всего снижается французский индекс CAC 40 после того, как президент Франции Эммануэль Макрон объявил о досрочных выборах. Акции немецких автопроизводителей снижаются в среднем на 7% на новостях о возможном повышении тарифов на европейские автомобили в Китае.

Прогнозы ЕЦБ по инфляции в Еврозоне:

Китайский фондовый рынок падает на 3,7% после новостей о возможном ограничении поставок американских ИИ чипов в Китай. Потребительская инфляция в Китае составила -0,1%, что ниже ожиданий на 0,1 п. п. Низкая инфляция указывает на слабый внутренний спрос и снижение перспектив по восстановлению экономики.

Сырьевые товары

Цены на нефть растут на 3,8% на фоне ожиданий по росту потребления. Аналитики Goldman Sachs ожидают повышение цен на нефть до $86 в третьем квартале и прогнозируют рост потребления в США несмотря на крепкий доллар и высокую ключевую ставку ФРС. Также инвестиционный банк ожидает рост спроса на логистику, что повысит потребление топлива.

Золото продолжает расти на новостях о дефиците драгметалла и повышении спроса со стороны центральных банков. Добывающие компании заявляют, что золото все сложнее добывать, а попытки повысить добычу не заканчиваются успехом.

Спекулянты повысили лонг позиции во фьючерсах на золото:

ETF

В полупроводниковых компаниях наблюдается продолжение ралли на фоне роста Nvidia и Broadcom. ИИ технологии внедряются во сферы экономики, что сохраняет прежние темпы роста технологических компаний. Наблюдается рост цикличных компаний с более высоким риском на фоне ожиданий по восстановлению мировой экономики.