ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ДАЙДЖЕСТ ПО ФОНДОВОМУ РЫНКУ

США

S&P 500 обновляет исторические максимумы после выхода данных по инфляции. В апреле потребительская инфляция США снизилась с 3,5% до 3,4%, что в совокупности со слабыми данными по розничным продажам дает сигналы о более скором снижении ставки ФРС. Основными драйверами инфляции остаются растущие цены на недвижимость и энергоносители. Рынки ожидают снижение ключевой ставки ФРС на 0,25% в сентябре и декабре этого года.

Ожидания домохозяйств по росту цен на недвижимость бьют рекорды 2007 года:

BMO Capital Markets повышает целевую цену по S&P 500 до 5 600 пунктов.

Индекс доллара снижается ниже уровня в 105 пунктов на ожиданиях по скорому снижению ключевой ставки США. Доходность казначейских облигаций США продолжает снижаться, падая на 4,32% за месяц.

Сильнейший рост показывают акции технологических компаний. Акции AMD растут на фоне новостей об использовании чипов компании для использования в облачных сервисах Microsoft Azure. Nvidia испытывает проблемы с поставками графических процессоров H100, что может помочь AMD увеличить долю на рынке с процессорами MI300X.

Акции intel отскакивают с низких уровней на фоне кадровых перестановок и новостей о поддержке со стороны США и инвестиционных фондов по строительству заводов для производства процессоров.  

Tesla продолжает восстанавливаться на фоне ожиданий по запуску новой массовой модели.

Мир

Мировые крупные фондовые рынки остаются без значительных изменений. Экономика Европы продолжает показывать признаки восстановления после данных по росту ВВП Великобритании.

Аналитики повышают прогнозы по росту ВВП Германии:

Сырьевые товары

Нефть растет на фоне снижения инфляции в США и ожиданий по росту мирового спроса. Однако МЭА снижает прогнозы по росту спроса на нефть с 1,24 млн б/с до 1,1 млн б/с в 2024 году.

Цены на золото приближаются к историческим максимумам после новостей о снижении инфляции в США и сильного спроса со стороны мировых центральных банков. Китай и Индия являются лидеры по объемам покупки и продолжают наращивать темпы.

Рост золотого запаса Китая:

Цены на медь достигают максимума за два года на фоне снижения предложения и роста спроса. Производители меди сталкиваются с проблемами по добыче, в то время как технологические компании продолжают наращивать спрос так как медь требуется для высокотехнологичного производства. Бывший аналитик Goldman Sachs по товарным рынкам Джефф Карри назвали медь лучшей сделкой, которую он видел в своей карьере, а аналитики Goldman Sachs ожидают рост до исторических максимумов, сравнивая с недавним ростом какао.

Динамика фьючерсов на медь:

ETF

Все основные ETF растут на фоне позитивных макроданных США. Сильнее всего растут ETF более с высоким риском такие как ARKK, EEM и GAMR. ETF на спотовый биткоин повышаются вслед за главной криптовалютой, показывая значительный приток средств инвесторов в фонды. ETF URA растет на 4,6% после новостей о росте спроса. Акции Казатомпром повышаются на 4,2%.