КАК ИНВЕСТОРАМ ИЗБЕЖАТЬ ДЕНЕЖНОЙ ЛОВУШКИ
JP Morgan отговаривает инвесторов от вложений в депозиты
Благодаря ястребиной политике центральных банков денежный рынок сейчас выглядит намного привлекательнее, чем за последние два десятилетия. Инвесторы активно вкладываются в депозиты и другие продукты денежного рынка как для безопасности, так и для получения дохода. Это привело к тому, что активы фондов денежного рынка достигли рекордных $6 трлн.
Однако инвесторам следует опасаться попадания в «денежную ловушку». Исторические данные ясно показывают, что вкладываясь в денежные активы инвестор упускает потенциальную прибыль, не взяв достаточно риска. На фоне этого JPMorgan Asset Management рассказали почему не стоит увлекаться денежным рынком:
- История показала, что когда процентные ставки достигают пика акции и облигации зачастую превосходят депозиты в течение следующих 12 месяцев. Фактически, в последних шести циклах повышений ставок портфель 60/40 превосходил депозиты и денежные активы в 83% случаев и в среднем показывал прибыль выше на 15%.
- Даже когда денежный рынок приносит хорошую прибыль другие типы активы работают лучше. За исключением сырьевых товаров, инвестиции в разные типы активов превзошли по доходности денежный рынок.
- Облигации прибыльнее и не менее безопасные, чем депозиты. Это позволяет инвесторам выдерживать краткосрочную волатильность базовых ставок. Другими словами на сегодняшнем рынке облигаций существует больше потенциала роста, чем риска снижения.
- За последние семь десятилетий волатильность заставила некоторых инвесторов думать, что инвестирование в акции и облигации крайне рискованно. Однако с течением времени волатильность портфеля снижается. Фактически, портфель 60/40 не приносил отрицательной доходности ни в одном 5-летнем окне за последние 73 года.
В конечном счете инвесторы должны помнить, что всегда необходимо иметь некоторую сумму денег в портфеле. Однако им также следует признать, что слишком большое присутствие на денежном рынке может стать обязательством. Несмотря на комфорт, который могут обеспечить депозиты и их аналоги, наиболее разумным шагом было бы избежать «денежной ловушки» и выйти на более рискованные активы.
UTC+00
