КОТИРОВКИ KZ АКЦИЙ

Сильнее всего на этой неделе упали акции Polymetal - минус 8,66% (напомним, что акции компании занимают 15% вес при расчете индекса AIX). Причиной снижения стоимости является продажа российских активов из-за чего, согласно информации компании, московская биржа (MOEX) приняла решение перевести акции из первого уровня в третий. Однако в связи с переводом компания не намерена проводить делистинг на MOEX.

GDR Казатомпром на этой неделе также показали снижение упав на 5,5%, падение происходит на фоне очередных качелей на уран, фьючерс которого за неделю теряет 5,2% стоимости и закрыв торговую сессию на уровне $96,5 за фунт.

Также на 4,03% теряет стоимость акции Air Astana и торгуется на 6,4% выше объявленной цены на IPO, связать это можно с выходом инвесторов не планировавших заходить в долгую позицию.

Источники: собственные расчеты, KASE, AIX, LSE и NASDAQ

Главной новостью этой недели для рынков стало решение НБ РК о снижении базовой ставки до 14,75% годовых или на 50 б.п. Основным аргументом для снижения ставки регулятор назвал снижение уровня инфляции. Нв том фоне индексы отреагировали ростом. Больше всех в стоимости за неделю прибавил БЦК с ростом 18,29%, хотя явных причин для столь внушительного роста не наблюдается. Можно лишь гадать с чем это связано, однако рыночная стоимость БЦК составляет всего 72% от балансовой стоимости капитала на 30 сентября 2023 года, тогда как у Народного Банка этот показатель на уровне 95%. Поэтому, вероятнее всего, БЦК был недооценён и на данный момент мы  наблюдаем коррекцию стоимости банка.

Следом ростом отличились GDR Народного Банка, которые на этой неделе демонстрируют очередной годовой максимум, прибавив за неделею 8,61%. GDR Kaspi.kz за неделю выросли в размере 8,19%. Скорее всего это связано с проведением очередного Kaspi Жұма и не удивительно, так как согласно отчётности финтеха за 9 месяцев 2023 года совокупная стоимости проданных товаров год к году в рамках Kaspi Жұма выросла на 82%.

KCELL продолжат отличаться ростом и обновлять годовые максимумы. Бумаги компании торгуются по 2 600 тенге, а за неделю стоимость акций компании прибавила в размере 5,56%.

Источники: Freedom Broker, Halyk Finance, SkyBridge Invest и Jusan Invest.

KEGOC на этой неделе перешёл отметку в 1 482 тенге (цена размещения на SPO) и торгуется на уровне 1 498 тенге, прибавив 2,64%. Тем самым бумаги компании медленно приближаются к пороговой целевой цене от брокеров в размере 1 550 тенге. Максимальная потенциальная цена от брокеров по бумагам KEGOC составляет 1 950 тенге или 30% потенциал роста от текущей стоимости. Что касается рекомендаций, то из пяти брокеров только Fredoom Broker рекомендует держать бумаги KEGOC, тогда как остальные 4 из рассматриваемого списка рекомендуют покупать акции компании.

Из рассматриваемых рекомендаций, акции KCELL являются все ещё менее предпочтительными. Freedom Broker и Halyk Finance рекомендуют продавать бумаги оператора связи с целевой ценой ниже от текущей до 43%.

В свою очередь по бумагам КазМунайГаза целевая стоимость от брокеров оказалась ближе всех к текущей. К примеру целевая стоимость от Halyk Finance, SkyBridge Invest и BCC Invest уже преодолена, тогда как от Freedom Broker и Jusan Invest потенциал роста составляет 14% и 4% соответственно.

Редакция The Tenge напоминает, что любая инвестиция — это риск и не призываем полностью доверять чьим-либо рекомендациям, а принимать окончательное решение на основе собственной экспертизы и диверсифицируя свои вложения. 

На этой неделе БЦК увеличил стоимость под риском (VaR*) на 95% доверительном интервале с дневным убытком не превышающего 1,3% до 1,4% и связано это с волатильностью текущей недели, когда акции банка падали до 1 373 тенге.

Кроме снижения VaR по акциям КазМунайГаза на 95% доверительном интервале с 1,4% до 1,1%, то значительных изменений по уровню рисков не наблюдается. 

Как и ранее самыми высокими показателями VaR из рассматриваемого списка на 95% доверительном интервале являются GDR Fix Price c дневным убытком не превышающем 7,4% и Polymetal с показателем 5,9%.

VaR - это один из методов оценки риска, показатель, который зачастую исчисляется в процентах и указывает предельное отклонение актива или его стоимостной оценки, с установленной вероятностью за установленный временной интервал.