ЗАПУСК DEEPSEEK СПРОВОЦИРОВАЛ РАСПРОДАЖУ АКЦИЙ ИИ

Изображение: latenode.com х pikisuperstar/Freepik

Запуск китайской модели искусственного интеллекта вызвал массовую распродажу акций технологических компаний, особенно связанных с ИИ. DeepSeek демонстрирует высокую эффективность при значительно меньших затратах, что ставит под сомнение необходимость в дорогостоящих решениях других компаний, таких как Nvidia, сообщает Reuters. Появление более дешёвой и эффективной альтернативы может привести к снижению спроса на продукты и услуги компаний, лидирующих в области ИИ. Инвесторы перешли к более безопасным активам, таким как государственные облигации и валюты.

Запуск DeepSeek стал серьёзным вызовом для лидеров в области искусственного интеллекта и вызвал значительные потрясения на рынке. Это событие может привести к пересмотру стратегий многих компаний и изменению ландшафта отрасли в целом. В прошедшие сутки глобальные инвесторы массово избавлялись от акций технологических компаний, опасаясь, что появление недорогой китайской модели искусственного интеллекта поставит под угрозу лидерство таких лидеров ИИ, как Nvidia, в результате чего рыночная стоимость производителя микросхем сократилась на $593 млрд, что стало рекордным однодневным убытком для любой компании на Уолл-стрит.

На прошлой неделе китайский стартап DeepSeek запустил бесплатного ИИ-ассистента, который, по его словам, использует меньше данных по сравнению с действующими сервисами. К понедельнику помощник обогнал своего американского конкурента ChatGPT по количеству загрузок из магазина приложений Apple. Это привело к тому, что сильно ориентированный на технологии индекс Nasdaq в понедельник упал на 3,1%. Nvidia стала самым большим тормозом для Nasdaq, её акции упали чуть менее чем на 17% и стали рекордной однодневной потерей рыночной капитализации для акций Уолл-стрит, согласно данным LSEG.

Потеря рыночной капитализации Nvidia в понедельник более чем вдвое превысила предыдущий рекорд, установленный Nvidia в сентябре прошлого года. Следующим по величине тормозом Nasdaq стал производитель чипов Broadcom Inc, который завершил торги снижением на 17,4%, за ним следует спонсор ChatGPT Microsoft, который упал на 2,1%, а затем материнская компания Google Alphabet, которая упала на 4,2%.

Индекс Филадельфийской биржи по полупроводникам рухнул на 9,2%, что стало самым большим падением в процентах с марта 2020 года, а самым большим снижением стал Marvell Technology, который упал на 19,1%. Снижение акций США последовало за распродажей, начавшейся в Азии, при этом японская SoftBank Group завершила торги снижением на 8,3%, и перешедшей в Европу, где ASML упала на 7%.

Если DeepSeek действительно является пресловутой «улучшенной мышеловкой », это может разрушить весь нарратив об искусственном интеллекте, который помогал фондовому рынку последние два года, — сказал Брайан Якобсен, главный экономист Annex Wealth Management в Меномони-Фоллс, штат Висконсин. —Это может означать меньший спрос на чипы, меньшую потребность в массовом наращивании производства электроэнергии для питания моделей и меньшую потребность в крупномасштабных центрах обработки данных.

Оптимизм в отношении ИИ в последние годы заряжал Уолл-стрит

Ажиотаж вокруг ИИ привёл к огромному притоку капитала в акции за последние 18 месяцев, что привело к росту оценок и подъёму фондовых рынков на новые высоты. Ещё в среду акции США, связанные с искусственным интеллектом, резко выросли после того, как президент Дональд Трамп объявил о частно-секторном плане того, что, по его словам, станет инвестицией в размере $500 млрд в инфраструктуру искусственного интеллекта через совместное предприятие, известное как Stargate. С тех пор SoftBank объявила о выделении $19 млрд на финансирование проекта Stargate, другими спонсорами которого являются разработчик ChatGPT OpenAI и Oracle, чьи акции в понедельник упали на 13,8%. В свою очередь Трамп заявил, что DeepSeek должен стать «звонком для пробуждения» и может стать положительным событием.

Инвесторы, стремясь избежать риска, искали убежища в государственных облигациях и валютах. Доходность по базовым 10-летним казначейским облигациям США упала до 4,53%, а на валютном рынке японская йена и швейцарский франк выросли по отношению к доллару США.

По словам одного торгового руководителя, отказавшегося назвать свою компанию, возросшая волатильность акций технологических компаний побудит банки скорректировать управление рисками, возможно, держа меньшее количество акций или более осторожно управляя позициями по мере того, как клиенты распродают свои активы.

Что за DEEPSEEK?

После выпуска первого китайского аналога ChatGPT, созданного поисковым гигантом Baidu, в Китае было широко распространено разочарование по поводу разрыва в возможностях ИИ между американскими и китайскими компаниями. Но очевидное качество и экономичность моделей DeepSeek изменили эту точку зрения, поскольку руководители компаний Кремниевой долины осыпали похвалами DeepSeek-V3 и DeepSeek-R1. О малоизвестном стартапе из Ханчжоу, стоящем за DeepSeek, чей контрольный акционер Лян Вэнфэн, является соучредителем количественного хедж-фонда High-Flyer, известно немного. В прошлом месяце его исследователи написали в статье, что модель DeepSeek-V3, запущенная 10 января, использовала для обучения чипы Nvidia H800 с более низкими возможностями, потратив при этом менее $6 млн.

Согласно сообщению в официальном аккаунте DeepSeek в WeChat, DeepSeek-R1, выпущенный на прошлой неделе, в 20-50 раз дешевле в использовании, чем модель o1 от OpenAI, в зависимости от задачи.

Марк Андриссен, венчурный капиталист из Кремниевой долины, в воскресенье заявил в посте на X, что модель R1 DeepSeek стала «спутником» искусственного интеллекта, ссылаясь на запуск спутника бывшим Советским Союзом, который ознаменовал начало космической гонки в конце 1950-х годов.

DeepSeek R1 — один из самых удивительных и впечатляющих прорывов, которые я когда-либо видел, — и как открытый исходный код, это глубокий дар миру, — написал Андриссен.

Однако Дэниел Морган, старший портфельный менеджер Synovus Trust Company, которой принадлежит почти миллион акций Nvidia, назвал распродажу в понедельник чрезмерной реакцией. Морган сказал, что поскольку модель искусственного интеллекта DeepSeek предназначена для использования на мобильных телефонах и ПК, а не в центрах обработки данных, она конкурирует с ChatGPT, Meta Platforms и Gemini компании Alphabet.

Настоящие деньги в сфере искусственного интеллекта — это поставка чипов для центров обработки данных от компаний Nvidia, Advanced Micro Devices и Broadcom, — сказал Морган. — В целом, я рассматриваю сегодняшнюю распродажу акций ИИ-технологий как возможность добавить высококачественные технологические акции на фоне слабости рынка.

Тем не менее, акции Nvidia в понедельник упали на $24,20, закрывшись на уровне $118,42. Акции, которые на сегодняшний день упали на 11,8%, выросли на 171% в 2024 году и примерно на 239% в 2023 году, торгуясь в 56 раз дороже своей прибыли, поскольку инвесторы видели в них лучший способ сделать ставку на появление технологии искусственного интеллекта. Акции Nvidia выросли на 2,5% на пост-маркетинговых торгах в понедельник.

Среди других акций Vertiv Holdings, которая строит инфраструктуру центров обработки данных, в понедельник рухнула на 29,9%. Инвесторы также распродали акции энергетических компаний, которые недавно резко выросли на фоне надежд на резкий рост спроса со стороны энергоёмких центров обработки данных, необходимых для искусственного интеллекта. Акции Vistra упали на 28,3%, акции Constellation Energy — на 20,8%, а NRG Energy — на 13,2%.