КОТИРОВКИ KZ АКЦИЙ

KASE закрыл неделю на отметке 4 288 и увечился на 0,97%, AIX также продемонстрировал рост на 1%.

На этой неделе рост индексов был обеспечен за счёт ценных бумаг Казатомпром. Акции компании выросли за неделю на 4,64%, тогда как GDR на 13,12%, несмотря на информацию компании о корректировке плана производства на 2024 год из-за сложностей с доступностью серной кислоты.

Поддержку стоимости Казатомпром оказала высокая цена на уран, которая закрыла неделю в размере $102,75 за фунт, цена на уран не падала с начала декабря 2023 года. Более того, за день - с 11 по 12 января текущего года, прибавила 7,93% и это максимальная цена за год.

Динамика цен на уран вероятнее всего связана с сообщением Reuters о том, что США находятся в поиске альтернативных поставщиков урана вместо России, а также намерении Франция снижать энергозависимость, путём развития атомной энергетики.

Что касается деятельности Казатомпром, то рынок США для него является ключевым после Китая. Из общей выручки компании за 9 месяцев 2023 года в размере 864,6 млрд тенге, 14% или 123,2 млрд тенге - это доход от контрагентов из США, контрагенты из Франции также занимают внушительные 6% от выручки или 51,8 млрд тенге. 

Источники: собственные расчеты, KASE, AIX, LSE и NASDAQ.

Помимо бумаг Казатомпром, за неделю значительный рост в размере 6,2% показали GDR Fix Price, которые оторвались от годового минимума на 12% и составили $2,2 за бумагу (хотя в момент размещения на AIX в октябре 2023 года стоимость составляла $3,4.

Интересную динамику с конца ноября прошлого года демонстрирует Polymetal не опустившись ниже $4 и прибавила 2,4% за неделю закрыв на отметке $4,7

.

Из рассматриваемого списка за неделю также укрепились бумаги Freedom Holding которые прибавили 1,91% и завершили неделю на отметке $81,2 за бумагу.

Самое значительное снижение за неделю в размере 1,31% показали GDR Kaspi.kz, однако бумаги финтеха все еще близки годовому максимуму в размере $102, тогда как акции компании на KASE продемонстрировали рост 1,51% и закрыли неделю на отметке 46 496 тенге за бумагу.

Источники: Freedom Broker, Centrans Securities, Halyk Finance, SkyBridge Invest и BCC Invest.

С самым высоким потенциалом до 41% роста от текущей цены является рекомендация Centrans securities держать бумаги КазТрансОйл, далее рекомендации покупать бумаги KEGOC от Halyk finance, SkyBridge Invest и BCC Invest с потенциалом до 32% от текущей цены, также интересный потенциал до 24% от текущей цены это GDR Kaspi.kz с рекомендацией покупать от Freedom broker.

В целом, казахстанские брокеры положительны к потенциалу роста казахстанских эмитентов, кроме бумаг KCELL которые Freedom broker и Halyk finance рекомендуют продавать с целевой ценой 1 490 тенге и 1 555 тенге за бумагу соответственно. Однако стоимость акций KCELL с середины прошлого года не опускалась ниже 1900 тенге за бумагу, а ниже 1 600 тенге за акцию KCELL демонстрировала в последний раз в декабре 2022 года.

Скептичность брокеров можно объяснить финансовыми результатами компании за 9 месяцев 2023 года, где выручка сократилась на 1%, а чистая прибыль на 27%. Брокеры также не ожидают выплат дивидендов из-за увеличения процентных расходов и затрат на CAPEX. Однако акции KCELL всё ещё выше оценок брокеров на фоне растущих тарифов на связь и, по нашему мнению, компания является интересной для покупки со стороны крупных холдингов заинтересованных в телекоммуникационной отрасли.

Редакция The Tenge напоминает, что любая инвестиция — это риск и не призываем полностью доверять чьим-либо рекомендациям, а принимать окончательное решение на основе собственной экспертизы и диверсифицируя свои вложения. 

Безопасными бумагами за год, с точки зрения вероятных убытков, можно считать акции размещенные на KASE, самыми рискованными из которых оказались акции КазТрансОйла, у которого с 95% вероятностью дневной убыток не превысил бы 2,2% (VaR*), далее акции Народного Банка, у которого также с 95% вероятностью дневной убыток не превысил 2,1%.

Самыми волатильными за год оказались бумаги размещенные на AIX у Polymetal (минимальная цена акции компании составляли $2,5 за бумагу, однако с ноября прошлого года цена не опускалась ниже $4 за бумагу) и Fix Price (у компании были реализованы риски в настоящий момент наблюдаем динамику роста), у которых с 95% вероятностью дневной убыток не превысил бы 5,9% и 10,3% соответственно.

VaR - это один из методов оценки риска, показатель, который зачастую исчисляется в процентах и указывает предельное отклонение актива или его стоимостной оценки, с установленной вероятностью за установленный временной интервал.