КОМПАНИЯ АНДРЕЯ ЛАВРЕНТЬЕВА ВЫПУСТИЛА ОБЛИГАЦИИ НА AIX

В конце октября Лаврентьев учредил ТОО Qazaqstan Steel Group, тогда он официально стал сталелитейщиком. Среди созданных бизнесменом компаний фигурирует также QSG HOLDING LIMITED. Специально созданная Лаврентьевым компания уже выпустила облигации на МФЦА по ставке 15%. QSG HOLDING LIMITED, по данным AIX, в течение 5 лет займет 1 млрд долларов. При этом, первый транш облигаций на сумму 355 млн долларов датируется 20 ноября 2023 года и он на 4 года до ноября 2027 года. Андеррайтер сделки Евразийский Капитал.

По данным AIX, основной деятельностью эмитента является инвестирование в активы и проекты, владение активами, заключение коммерческих сделок. Основная стратегия — осуществление приобретений металлургического и горнодобывающего сектора и других секторов, которые стратегически подходят для Эмитента, что может время от времени определяться Советом Эмитента, а также дальнейшее изучение и развитие приобретенных проектов. 

— Поскольку основной целью Эмитента является приобретение и дальнейшее развитие Проектов, действуя в качестве холдинговой компании, доходы и кредитоспособность Эмитента зависят от успеха и прибыльности приобретенных Проектов. Не может быть никакой гарантии, что Проекты, которые могут быть приобретены в будущем, принесут экономическую выгоду Эмитенту и его кредиторам. Кроме того, потенциальные держатели облигаций не смогут влиять на инвестиционную стратегию Эмитента и должны полагаться на квалификацию руководства Эмитента для поиска подходящего Проекта, — говорится в документе-оферта на сайте МФЦА.

Управляющий директор консалтинговой компании OD LTD и автор телеграм-канала @FINMENTOR Арман Батаев считает, что ставка 15% была оговорена с покупателями ещё на стадии предварительных переговоров по размещению облигаций.

— Доходность таких частных размещений зависит от следующих условий: рыночные ставки, кредитный риска эмитента, срока погашения облигации и её ликвидности. В условиях текущих высоких рыночных ставок (ставка ФРС США 5-5.5%), отсутствия кредитного рейтинга QSG Holding, 5-ти летнее размещение облигации и с учетом что номинальная стоимость одной облигации 500тыс.долл, то также с учетом низкой ликвидности, то видимо покупатели этих бондов во время предварительных переговоров по размещению запросили такую ставку. Купить такие бонды обычно могут только институциональные инвесторы и корпоративные инвесторы, — отмечает Батаев.

По словам исполнительного директора Ассоциации QAMS, обязательно подпишитесь на их канал @QAZTRADING, Данияра Темирбаева, доходность по облигациям зависит от многих факторов, однако ключевым является ситуация со ставками.

Если ставка центрального банка высокая, под низкую ставку деньги не привлечь. Под ставку, близкую к ключевой ставке, могут занимать эмитенты с кредитным рейтингом на уровне суверенного. Если эмитент - не госкомпания или Минфин, конечно, по этим эмитентам риски выше, и доходность по таким облигациям будет выше. Поскольку инвесторы хотят на больший риск получить большую доходность. Важен также метод размещения долговых бумаг. Если это частное размещение (среди ограниченного круга лиц), то для инвесторов здесь будет важен элемент личного доверия - доверяют ли они этому эмитенту с учетом той информации, которой они располагают. Если же речь идет о публичном размещении (среди неограниченного круга лиц), то здесь правит бал кредитный рейтинг от одного из международных рейтинговых агентств. Эти рейтинги не гарантируют надежность эмитента. Но они снижают риски того, что заемщик может оказаться неблагонадежным, — говорит эксперт.

По собственной информации, которую THE TENGE подтвердили несколько источников в холдинге Байтрек — ни холдинг, ни его дочерние структуры не выкупали данный выпуск облигаций.

Напомним, Андрей Лаврентьев стал новым владельцем АрселорМиттал Темиртау. Сумма сделки — 286 млн долларов. Он также взял на себя обязательства перед материнской компанией ArcelorMittal по погашению краткосрочного займа в размере $250 млн и долгосрочного займа в размере $450 млн в течение четырех лет. Помимо этого, Лаврентьеву предстоит вложить в АМТ порядка 3 миллиардов долларов, при чем 1 миллиард из них — одномоментно, для улучшения условий труда и модернизации производства.