ИНФОРМАЦИЯ ОБ ОПТОВОЙ ПОКУПКЕ ИЛИ ПРОДАЖЕ БОЛЬШИХ ПАКЕТОВ ЦЕННЫХ БУМАГ СТАЛА ДОСТУПНА НА AIX

Блок-трейд - это оптовая покупка или продажа большого количества ценных бумаг. Договорные сделки обычно проводятся между крупными финансовыми институтами, хедж-фондами и институциональными инвесторами. 

К преимуществам блок-трейда можно отнести четыре фактора. 

Эффективность исполнения: режим «переговорных сделок» (negotiated deal trading) позволяет участникам AIX выполнить крупные заказы более эффективно и быстро, без риска частичного неисполнения или необходимости совершения многочисленных более мелких сделок на открытом рынке. 

Кроме того, несомненный плюс и ценовая эффективность: поскольку блок-трейды проводятся в специальном торговом сегменте Биржи, это помогает снизить влияние на рыночную цену, сохраняя справедливое ценообразование, при этом у институциональных инвесторов есть определенная гибкость в определении цены крупных пакетов ценных бумаг с дисконтом или премией  к преобладающей рыночной цене.   

Ликвидность - тоже плюс: покупатели и продавцы получают доступ к ликвидности, которая может быть недоступна на открытом рынке.

Рыночная прозрачность: несмотря на то, что договорные сделки проводятся в специальном сегменте биржевой торговли вне открытого рынка, на AIX обеспечивается полная рыночная прозрачность, что способствует эффективному и справедливому ценообразованию на ценные бумаги. В начале этого года, европейский регулятор ESMA подтвердил, что стандарты рыночной прозрачности AIX (pre-trade и post-trade) соответствуют европейским критериям. 

На AIX блок-трейд подразумевает сделки на суммы больше $100 тыс. для акций и больше $10 млн. для облигаций, на основе частного соглашения между покупателем и продавцом (договорная или прямая сделка).

На крупные операции распространяются торговые требования Биржи, и информация о таких сделках раскрывается участникам рынка AIX. Инвесторы могут договориться о своей цене, но в пределах лимитов, установленных правилами Биржи. Так, цена договорных сделок не может существенно отклоняться от справедливой цены (цены последней биржевой сделки на открытом рынке) более чем на ±5% для акций и более чем на ±2% для облигаций и должна оставаться в пределах коридора волатильности, который на AIX составляет ±10% от референсной цены (цены закрытия предыдущего дня) для акций и ±5% - для облигаций.  

Механизм блок-трейда доступен на AIX с 2018 года. Сейчас он активно используется крупными инвесторами Polymetal и Air Astana. 

Информацию о крупных сделках решили использовать для более честного процесса торгов. Когда на бирже размещается ордер на крупную продажу или покупку, он может оказать непропорциональное влияние на ценообразование торгуемых ценных бумаг. Режим «переговорных сделок» (negotiated deal trading) позволяет избежать значительного воздействия на цену, то есть снижает риски манипулирования ценой на организованном рынке ценных бумаг.