ВЫШЕ ОЖИДАНИЙ, НО ВСЁ ЕЩЁ НЕ ПЛОХО

 Изображение: jcomp/Freepik

Потребительские цены в США в сентябре выросли немного больше, чем ожидалось. Однако как сообщает Reuters, годовой рост инфляции оказался самым низким за последние 3,5 года, что потенциально позволяет Федеральной резервной системе вновь снизить процентные ставки в следующем месяце. В то же время Уолл-стрит закрылась с небольшим снижением после выхода данных. Вносит свои коррективы и ураган «Хелен».

Индекс потребительских цен в США вырос на 0,2% в прошлом месяце после роста на 0,2% в августе, сообщило министерство труда. За 12 месяцев по сентябрь индекс потребительских цен вырос на 2,4%, что является самым низким показателем с февраля 2021 года после роста на 2,5% в августе. Это самый небольшой годовой прирост с февраля 2021 года. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали рост ИПЦ на 0,1% и рост на 2,3% в годовом исчислении. Основной показатель, не учитывающий волатильность цен на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,3% в годовом исчислении по сравнению с прогнозируемыми 3,2%.

Цены на продукты питания подскочили на 0,4% после роста на 0,1% в августе, в основном из-за роста цен на мясо, птицу, рыбу и яйца. Цены на фрукты и овощи подскочили на 0,9% после падения на 0,2% в августе. Но американцы получили некоторое облегчение от цен на бензин, которые упали на 4,1%. Арендная плата выросла на 0,3% после роста на 0,4% в предыдущем месяце.

Это немного больше, чем ожидалось, верхняя линия и базовый уровень, и это небольшое разочарование для тех, кто надеялся на снижение ставок на последующих заседаниях ФРС. Люди думают, что теперь ФРС будет обеспокоена уровнем инфляции. Это своего рода удар под дых, — прокомментировал данные Роберт Павлик, старший портфельный управляющий в Dakota Wealth в Фэрфилде, Коннектикут.

Уолл-стрит закрылась с небольшим снижением после более высокой, чем ожидалось, инфляции и роста безработицы. Число заявок на пособие по безработице также превысило прогнозы. Основные индексы закрылись в четверг снижением, поскольку инвесторы ожидали более высоких показателей в качестве индикаторов состояния экономики США и динамики процентных ставок. В отдельном отчёте, число заявок на пособие по безработице выросло до 258 000 за неделю, закончившуюся 5 октября, по сравнению с оценкой в ​​230 000.

Инвесторы разрывались между более сильным, чем ожидалось, отчётом по ИПЦ и более слабым, чем ожидалось, отчётом по заявкам на пособие по безработице, — сказал Джек Аблин, главный инвестиционный директор Cresset Capital в Чикаго. — Один показал, что инфляция растёт быстрее, чем ожидалось, а другой показал, что экономика выглядит слабее, чем ожидалось. Это худшее из обоих миров.

По данным FedWatch от CME, после выхода экономических данных трейдеры оценивали вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании в ноябре, примерно в 80%, а вероятность того, что она оставит ставки без изменений, составляла примерно 20%.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что он «полностью согласен» пропустить снижение процентной ставки на предстоящем заседании центрального банка США, добавив, что «нестабильность» последних данных по инфляции и занятости может оправдать решение оставить ставки без изменений в ноябре.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что ожидает «постепенного» снижения ставок в течение следующих полутора лет, в то время как Джон Уильямс из Федерального резервного банка Нью-Йорка заявил, что по-прежнему ожидает снижения ставок.

Только три из 11 основных секторов промышленности индекса S&P 500 выросли в четверг, включая энергетику, прибавив 0,8% и превзойдя остальные на фоне роста цен на нефть. Нефтяные фьючерсы выросли, поскольку потребление топлива в США резко возросло перед ураганом Милтон , который обрушился на западное побережье Флориды поздно вечером в среду. Цены на нефть также поддерживаются опасениями по поводу поставок, связанными с конфликтами на Ближнем Востоке. Инвесторы также готовятся к сезону отчётности за третий квартал. Одними из первых итоги должны опубликовать крупнейшие банки.

Данные министерства труда США по занятости показали, что число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе резко возросло до самого высокого уровня за более чем год, что было обусловлено ураганом «Хелен» и почти месячной забастовкой на заводе Boeing. Забастовка и ураганы могут омрачить ситуацию на рынке труда до конца года.

Потребители могут зациклиться на устойчивости инфляции в таких категориях, как продукты питания, в то время как ФРС может приветствовать более мягкие показатели по недвижимости, которые наконец-то начинают поступать, — сказала Элис Озенбо, глава инвестиционной стратегии в JP Morgan Wealth Management. — В любом случае, инфляция нормализуется. Таким образом, эволюция подхода ФРС кажется благоразумной.

Отметим, что инфляция является серьёзной проблемой для избирателей на президентских выборах в следующем месяце. Вице-президент Камала Харрис, кандидат от Демократической партии, находится в напряжённой гонке с кандидатом от Республиканской партии Дональдом Трампом.

В целом, после данных, которые показали, что ценовое давление сохраняется, а рынок труда может смягчаться, инвесторы не имеют дальнейшей ясности относительно того, что ФРС, скорее всего, сделает дальше.