ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ ПОВЫШАЮТ ПРОГНОЗ ПО S&P 500

Ралли в S&P 500 продолжающееся с начала года застало врасплох главных стратегов на Уолл Стрит, которые активно пересматривают прогнозы по S&P 500 на 2024 год. В конце 2023 года инвестиционные банки и финансовые компании ожидали рост американских компаний ниже среднего исторического значения, которое составляет 10%. Чрезмерно высокий рост великолепной семерки на фоне внедрения ИИ технологий в совокупности с высокой ключевой ставкой ФРС вызывали опасения у инвесторов. Однако опасения не оправдали ожиданий, а новая волна роста Nvidia и более голубиная риторика ФРС привели к обновлению исторического максимума в S&P 500 до 5 261 пунктов.

Рынок реагирует на риторику ФРС крайне позитивно. Рынок на постоянной основе ожидает однозначного позитива в словах и решениях ФРС и транслирует это в рост цен. При этом председатель ФРС Джером Пауэлл, вероятно понимая это, дает информацию крайне дозированно и осторожно, чтобы не вызвать опрометчивого ухода рынков в состояние крайнего иррационального оптимизма, риск возникновения которого сейчас довольно велик. Инвесторы ожидали скорое смягчение ДКП, но ждали официальное оглашение прогнозов ФРС, которое случилось на пресс конференции 20 марта. ФРС планирует три снижения ключевой ставки по 0,25% до конца года, что вызвало крайне позитивную реакцию рынка и обновление рекордных уровней S&P 500 и NASDAQ.

*в список вошли компании, которые обновили прогнозы

Инвестиционные компании объясняют повышение прогнозов более голубиной риторикой ФРС и растущим спросом на ИИ технологии выше ожиданий. В 2022 году они не смогли предсказать ралли 2023 года в S&P 500, что говорит о существовании значительной доли неопределённости в движении рынка, что несёт в себя куда больший уровень риска чем исторически в среднем, но при этом также сулит повышенные нормы доходности. Исторически аналитики переоценивали рост S&P 500 на 6%, но в последние два года прогнозы оказались ниже фактического роста.

Великолепная семерка теперь великолепная двойка. Основные прогнозы по замедлению роста акций великолепной семерки сбылись, кроме Nvidia и Meta. Nvidia растет на 90% с начала года после ряда новостей о новых чипах для ИИ и успешной финансовой отчетности, которая указывает на непрекращающийся рост спроса на чипы для ИИ технологий. Фактически Nvidia является единственным игроком на рынке, предлагая мощнейшие чипы, аналогов которых нет. Основной конкурент AMD не поспевает за ростом мощности и скорости вычислений даже прошлого поколения процессоров H100, в то время как Nvidia представила на прошлой неделе новое поколение Blackwell, которое в разы мощнее.

Второй компанией, показывающей значительный рост является Meta Platforms. После провала метавселенных и обвала акций инвесторы похоронили компанию Марка Цукерберга, считая, что отскок маловероятен. Но Meta быстро переключилась с метавселенных на генеративный ИИ и показала рекордные доходы в четвертом квартале 2024 года, объявив обратный выкуп акций и выплату дивидендов. Компания добивается успехов в основной деятельности, связанной с рекламой в социальных сетях, и собирается усилить выручку с помощью внедрения собственных ИИ разработок.

Остальные компании либо замедлились в росте, либо вовсе вышли в минус. Tesla испытывает проблемы в конкуренции с китайскими автопроизводителями, а Apple находится под проверками антимонопольной службой США и Европы.