ОТТОК ДЕПОЗИТОВ ИЗ СИСТЕМЫ СОСТАВИЛ ПОЧТИ 300 МЛРД ТЕНГЕ

Источник: НБРК

В августе наблюдался отток депозитов из системы. Объём депозитов в депозитных организациях снизился на 0,8% или на ₸299 млрд, опустившись до ₸36,2 трлн. Сокращение обусловлено оттоком как валютных, так и тенговых корпоративных депозитов из системы. С другой стороны, приток тенговых депозитов населения частично скомпенсировал отток депозитов юридических лиц.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Депозиты в иностранной валюте сократились на 2,7% (₸215,9 млрд), составив ₸7,8 трлн. Снижение произошло на фоне ослабления курса тенге, однако оно было частично компенсировано валютной переоценкой в размере ₸129,6 млрд. В долларовом эквиваленте объём валютных депозитов составил $16,2 млрд, что на 4,3% меньше по сравнению с предыдущим месяцем. Из них $7,9 млрд (-6,1%) приходятся на корпоративные депозиты, а $8,2 млрд (-2,4%) – на депозиты населения. Высокие процентные ставки, поддерживаемые регулятором, сохраняют привлекательность тенговых депозитов, что стимулирует переток средств из валютных накоплений. Кроме того, на фоне ослабления курса, население активно конвертирует валютные сбережения в тенговые депозиты, фиксируя прибыль от курсовой разницы.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

*примечание: пересчёт на курс доллара на конец месяца

Опережающее снижение валютных депозитов вызвало дальнейшее снижение уровня долларизации депозитов в системе. На конец августа, он составил 21,5%, что на 0,4 п.п. ниже показателей июля. Подобная тенденция перетока из валютных в тенговые вклады будет отображаться сокращением долларизации по системе.

Корпоративные депозиты сократились на ₸546,1 млрд, или на 3,3%, достигнув уровня ₸15,8 трлн. При этом 67% сокращения пришлось на тенговые депозиты, а 33% - на депозиты в иностранной валюте. Примечательно, что в последние два месяца значительный приток тенговых корпоративных депозитов был основным драйвером роста общего объёма депозитов в системе.

В целом, предприятия используют собственные средства как для инвестиционных целей, так и для покрытия текущих расходов, избегая банковских кредитов из-за высокой процентной ставки. Это приводит к неравномерной динамике притока и оттока корпоративных депозитов.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Депозиты населения увеличились на ₸247 млрд (+1,2% м/м), достигнув ₸20,4 трлн. Основной рост обеспечен притоком тенговых вкладов, в то время как валютные депозиты продолжают демонстрировать стабильный отток. Текущая динамика свидетельствует о том, что население адаптировалось к условиям плавающего валютного курса, и валютные колебания больше не вызывают массового перетока средств из тенговых депозитов в валютные. Кроме того, доходность тенговых вкладов за счёт вознаграждений зачастую превышает потенциальную прибыль от курсовой разницы.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Соотношение тенговых кредитов к депозитам продолжает стабильно превышать отметку в 100%. В августе данный показатель составил 103,5%, что на 2 п.п. выше уровня предыдущего месяца. Основной причиной увеличения этого показателя стало снижение объёма депозитов в банковской системе, что отражает общий отток средств, особенно в сегменте валютных вкладов. В результате, соотношение валютных кредитов к валютным депозитам также увеличилось на 3,0 п.п., что свидетельствует о более агрессивной кредитной политике банков. Это указывает на активное стремление банков расширять кредитование, несмотря на сокращение объёмов привлечённых средств, что может усилить конкуренцию на рынке и стимулировать дальнейший рост кредитных продуктов. Однако такой подход в долгосрочной перспективе может создать риски для финансовой системы.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

В настоящее время соотношение наличных средств в обращении к тенговым депозитам населения поддерживается на уровне 24-25%. В стране отмечается снижение популярности и использования наличных денег, что связано с цифровизацией банковских продуктов и повсеместным развитием электронной коммерции, уменьшающим потребность в хранении наличных средств. Этот процесс оказывает положительное влияние на банковскую систему, способствуя притоку средств, которые могут быть использованы для расширения кредитования. В целом, такая динамика свидетельствует о росте доверия населения к банковскому сектору.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Соотношение изменения депозитного портфеля к объёму привлечённых средств у населения за август составило 0,8%, в то время как для бизнеса этот показатель ушёл в отрицательную зону, что указывает на изъятие всего притока средств от деятельности бизнеса из системы и может косвенно указывать на рост расходов в корпоративном секторе. Активный приток средств на депозиты со стороны населения объясняется действием фискальных и кредитных стимулов, благодаря которым излишки средств направляются на сбережения в виде депозитов.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Отмечается умеренное снижение средних процентных ставок по корпоративным депозитам, в то время как ставки по депозитам населения остаются стабильными на уровне 13,5%. В целом, ключевым источником фондирования для банковской системы являются тенговые депозиты физлиц, что обуславливает высокую зависимость банков от этого сегмента. В условиях жёсткой конкуренции за привлечённые средства банки демонстрируют сдержанную реакцию на снижение базовой ставки. Это выражается в поддержании высокой доходности по депозитам населения, что способствует сохранению их привлекательности для вкладчиков и стимулирует дальнейший приток средств в тенговые депозиты, несмотря на снижение ставок по другим сегментам.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE