ОСЛАБЛЕНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ НЕ ПОМЕШАЛО РОСТУ ДЕПОЗИТОВ В ТЕНГЕ

В октябре объём депозитов в депозитных организациях составил ₸37,9 трлн, увеличившись за месяц на 3,1% или на ₸1,1 трлн, показав наиболее высокий прирост за последние 4 месяца. Основной прирост депозитов был обеспечен за счёт притока тенговых вкладов, которые обеспечили 80% всего прироста. Валютные депозиты выросли на ₸229 млрд, в основном за счёт влияния валютной переоценки.

В целом, прирост тенговых депозитов является следствием значительных фискальных стимулов, которые существенно увеличились в четвёртом квартале. Расширение программ стимулирования экономики и по-прежнему довольно высокие темпы кредитования создают условия для расширения тенговой денежной массы и, как следствие, депозитов в банковской системе.

Источник: НБРК

В октябре ключевым драйвером роста депозитного портфеля банковской системы стал приток корпоративных депозитов, объём которых увеличился на значительные ₸759,9 млрд за месяц. Это составило 67% общего прироста депозитов, причем темпы увеличения корпоративных вкладов в октябре оказались вдвое выше, чем в сентябре.

Одновременно депозиты населения также показали уверенный рост, увеличившись на ₸370,4 млрд, что составило оставшиеся 33% прироста вкладов.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Депозиты в иностранной валюте выросли на ₸229,1 млрд, преимущественно за счёт корпоративных депозитов в иностранной валюте. При этом курс за месяц ослаб на 1,5%, что также частично повлияло на увеличение валютных депозитов за счёт валютной переоценки. В пересчёте на доллары объём валютных депозитов составил $16,5 млрд, что на 1,4% больше показателя прошлого месяца.

Основной объём валютных депозитов в банковской системе приходится на корпоративные вклады, которые составили $8,4 млрд, тогда как розничные валютные депозиты - $8,2 млрд. Прирост валютных депозитов за месяц был преимущественно обеспечен корпоративным сектором, где объём валютных вкладов увеличился на 3,6%. В то же время розничные валютные депозиты продемонстрировали снижение на 0,7%.

Увеличение тенговых депозитов населения, несмотря на ослабление курса тенге, обусловлено привлекательностью ставок по тенговым вкладам. Высокая доходность по инструментам в национальной валюте сместила приоритеты населения, сигнализируя о том, что курс валюты перестал быть доминирующим фактором при выборе сбережений.

С другой стороны, сокращение валютных депозитов населения может отражать снижение доступных ресурсов для сбережений в иностранной валюте. Это связано с ростом расходов в тенге, которые ограничивают возможности населения для формирования валютных накоплений.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

*примечание: пересчёт на курс доллара на конец месяца

Опережающий рост тенговых депозитов привёл к снижению уровня долларизации банковской системы до 21,3%, что стало новым историческим минимумом. Устойчивый приток средств в национальной валюте обеспечивает необходимую ликвидность для дальнейшего расширения кредитного портфеля.

Объём корпоративных депозитов в банковской системе достиг ₸16,9 трлн, увеличившись за месяц на 4,7% или ₸760 млрд. Основной прирост обеспечили тенговые вклады, которые выросли на ₸559,4 млрд, в то время как валютные депозиты увеличились на ₸200,4 млрд. При этом часть роста валютных депозитов была обусловлена эффектом валютной переоценки, связанной с изменением курса тенге.

Крупные и средние предприятия активно используют свои средства для операционных и инвестиционных нужд, включая расширение производственных мощностей, закупку сырья и материалов, а также покрытие текущих обязательств. Это формирует выраженную цикличность в динамике корпоративных депозитов, которая напрямую зависит от деловой активности, сезонности и экономических условий.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Розничные депозиты в октябре выросли на ₸370,4 млрд, увеличившись после сдержанного роста в сентябре, и составили ₸16,9 трлн. Основной приток депозитов населения был выражен в национальной валюте.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Тенговые депозиты остаются ключевым источником фондирования для банков второго уровня (БВУ), обеспечивая устойчивую базу для расширения кредитного портфеля. Опережающий рост тенговых депозитов позволил сократить соотношение тенговых кредитов к тенговым депозитам, которое на конец отчётного периода составило 101,1%. Несмотря на улучшение, превышение данного показателя выше уровня 100% свидетельствует о том, что банки продолжают использовать альтернативные источники фондирования для финансирования кредитной активности.

С течением времени постепенное насыщение рынка кредитными средствами может способствовать дальнейшему снижению этого показателя, что улучшит баланс между кредитованием и депозитной базой. Однако текущая стратегия банков, направленная на максимизацию кредитного портфеля, несёт в себе определённые системные риски. Привлечение недепозитных источников фондирования, таких как выпуск облигаций, межбанковские заимствования или международные кредиты, повышает уязвимость банков к рыночной волатильности и изменениям в доступности ликвидности.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Соотношение наличных средств к тенговым депозитам населения продолжает демонстрировать снижение, достигнув в октябре уровня 23,8%. Это изменение свидетельствует об увеличении доверия населения к банковским институтам и их продуктам. Несмотря на опасения, распространённые в начале года, о возможном переходе населения к преимущественному использованию наличных средств, фактические данные демонстрируют противоположную тенденцию.

Снижение доли наличных средств отражает не только усиление доверия к банковской системе, но и растущую популярность современных инструментов сбережений. Развитие цифровых технологий, включая удобные банковские приложения и онлайн-банкинг, значительно упростило доступ к депозитным продуктам и другим финансовым инструментам. Это повышает привлекательность безналичных операций, минимизируя необходимость хранения средств в наличной форме.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

В сентябре отношение прироста депозитного портфеля к объёму привлечённых средств составило 1,1% для частных лиц и 0,4% для корпоративных клиентов. Такие значения указывают на сохранение сберегательных настроений как среди населения и гораздо меньшей степени в корпоративном секторе.

Источник: НБРК, расчеты THE TENGE

Средние ставки по депозитам в банковской системе остаются стабильными на уровне 13,1%, однако отмечается рост доходности по тенговым вкладам населения, где ставки увеличились на 0,2 процентных пункта, достигнув 13,3%. Такой прирост обусловлен стремлением банков сохранить и усилить приток средств в национальной валюте, что особенно важно в условиях повышенной волатильности на валютном рынке.

Тенговые депозиты остаются ключевым источником ликвидности для банков второго уровня, обеспечивая их способность поддерживать кредитование. Для стимулирования притока таких вкладов банки вынуждены поддерживать конкурентоспособные ставки вознаграждения, особенно на фоне усиливающейся инфляции и изменения предпочтений вкладчиков.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE