КАК ГЕОПОЛИТИЧЕСКИЕ РИСКИ МОГУТ ПОВЛИЯТЬ НА РЫНКИ В 2024?

Геополитические риски играли большую роль на рынках в течение последних нескольких лет, и 2024 год, как ожидается, не станет исключением. Более 40% мирового населения имеет право голосовать на выборах в этом году, которые начались с выборов в Тайване в середине января и завершатся президентскими выборами в США в ноябре. Более того, продолжающаяся война в Украине и развивающийся конфликт в Ближнем Востоке могут вызвать у инвесторов беспокойство по поводу своих инвестиций.

У инвесторов есть основания для беспокойства. Стоимость фрахта резко возросла из-за атак пиратов на гражданские суда в Красном Море. В результате атак возможные перебои с поставками нефти привели к тому, что нефть марки Brent поднялась выше $80 за баррель.

Последствия роста геополитического напряжения может отразиться на стоимости сырьевых товаров, в особенности на нефти и газе. Базовая инфляция, которая снижалась весь прошлый год, может развернуться вверх на фоне роста стоимости товаров, что усложнит задачу ФРС по достижению таргета инфляции в 2%.

Несмотря на мировое геополитическое напряжение, на данный момент рост стоимости логистики выглядит незначительным по сравнению с потрясениями во время пандемии COVID-19. За последние пол года количество танкеров, проходящих через Красное Море, упало больше чем в два раза. Это может говорить о том, что маршруты уже перенаправлены, чтобы избежать рисков встречи с пиратами. JP Morgan считает, что большинство маршрутов были перенаправлены в обход Африки, что является более дорогой альтернативой, но не настолько критичной.

Если не брать в расчет дальнейшую эскалацию, JP Morgan не прогнозирует значительного воздействия на стоимость товары. Кроме того, цены на нефть скорее всего будут ограничены из-за снижения спроса во всем мире, вследствие чего нефть марки Brent должна стабилизироваться в пределах $70-$90 за баррель.