БИЗНЕС ВИДИТ ПРЕПЯТСТВИЯ ДЛЯ РАЗВИТИЯ В КОНКУРЕНЦИИ И НАЛОГАХ

Национальный банк представил результаты опроса предприятий реального сектора экономики (отраслевой конъюнктурный обзор) за второй квартал 2025 года. В опросе приняли участие более 2,7 тысяч предприятий горнодобывающей и обрабатывающей промышленности, строительства, торговли, сельского хозяйства, транспорта и складирования.

Согласно данным опроса, во втором квартале произошло замедление спроса на готовую продукцию во всех отраслях, за исключением торговли. Ускорение роста цен на готовую продукцию отмечено в отраслях горнодобывающей промышленности и торговли. Вместе с тем, ускорился рост цен на сырьё и материалы в горнодобывающей промышленности, транспорте и складировании, сельском хозяйстве.

В третьем квартале 2025 года ожидается замедление темпов роста цен на сырьё и материалы, а также готовую продукцию во всех отраслях. При этом все предприятия, кроме строительства, ожидают увеличения спроса на готовую продукцию в следующем квартале.

Средневзвешенная загрузка производственных мощностей увеличилась в отраслях горнодобывающей промышленности и торговли. Наиболее высокий уровень отмечен в горнодобывающей промышленности (58,3%).

Доминирующими препятствиями в ведении бизнеса предприятий, согласно опросу, являются такие факторы: рыночная конкуренция для торговли и обрабатывающей

промышленности; уровень налогового бремени для горнодобывающей промышленности; нехватка квалифицированных кадров для сельского хозяйства; состояние экономики для строительства, транспорта и складирования.

Ожидается, что в следующие 12 месяцев по всем отраслям финансирование инвестиций сохранится в основном в прежних объёмах, при этом наибольшее увеличение ожидается в сельском хозяйстве (13,5%). Тогда как самые негативные ожидания по сокращению инвестиций сложились в строительстве (16,1%).

Российский рубль доминирует во всех отраслях, кроме горнодобывающей промышленности там преобладает доллар США). Тенге в расчётах больше всех использовали предприятия обрабатывающей промышленности – 22,0%. Негативное влияние изменения курса тенге к российскому рублю увеличилось для предприятий всех отраслей, кроме сельского хозяйства, транспорта и складирования. Негативное влияние изменения курса тенге к доллару незначительно увеличилось для всех предприятий, кроме обрабатывающей промышленности.

В отраслях сельского хозяйства, торговли, транспорта и складирования снизилась доля предприятий, для которых условия банковского кредитования неприемлемы. Наибольшее число предприятий, для которых условия кредитования оказались выше приемлемого уровня, относится к строительству (17,0%), а наименьшее - к транспорту и складированию (11,8%). Самая высокая процентная ставка по кредитам, полученным в тенге, отмечена в отрасли строительства (19,8%), а в иностранной валюте – в сельском хозяйстве (6,5%). Наибольшая доля предприятий, намеренных взять кредит в третьем квартале 2025 года, приходится на обрабатывающую промышленность (22,6%), а наименьшая – на транспорт и складирование (9,1%)

Средневзвешенная кредитная нагрузка в отрасли транспорта и складирования (14,5%) была выше, чем в других отраслях. Наименьшее значение данного показателя отмечено в отрасли сельского хозяйства (7,4%). Доля предприятий с просроченной задолженностью по займам банков увеличилась в отраслях транспорта и складирования, сельского хозяйства.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятий во втором квартале 2025 года сложились таким образом: наибольшую ликвидность имеют предприятия обрабатывающей промышленности; наиболее платежеспособными являются предприятия транспорта и складирования; деловая активность в торговле существенно выше, чем в других отраслях; наиболее рентабельными остаются предприятия горнодобывающей промышленности, наименее рентабельными – сельского хозяйства. Возможность финансирования инвестиций за счет собственных средств у предприятий транспорта и складирования и горнодобывающей промышленности выше, чем в других отраслях. А большая часть активов предприятий торговли является оборотными средствами.

Во втором квартале 2025 года во всех отраслях, кроме торговли и строительства, ухудшилась способность предприятий погашать свои краткосрочные обязательства. Возможность финансирования инвестиций за счет собственных средств увеличилась во всех отраслях, кроме горнодобывающей промышленности. Наблюдается улучшение деловой активности  во всех отраслях, за исключением сельского хозяйства. Общая платежеспособность предприятий повысилась во всех отраслях, кроме горнодобывающей промышленности.

Рентабельность продаж (до налогообложения и вычета расходов по выплате процентов и амортизации) во 2 квартале 2025 года повысилась во всех отраслях, кроме торговли, транспорта и складирования. Рентабельность продаж в горнодобывающей промышленности выше, чем в других отраслях. Доля предприятий, планирующих закрыть финансовый год с убытками выше в транспорте и складировании (11,0%). Среди предприятий, планирующих закрыть финансовый год с прибылью, наиболее оптимистичны оценки у отрасли обрабатывающей промышленности (49,8%). Во всех рассматриваемых отраслях доля предприятий, планирующих закрыть год с прибылью больше, чем доля тех, кто ожидает, что завершит год с убытками.

Изменилась ситуация с просроченной задолженностью вне банковского сектора, то есть по взаиморасчётам с поставщиками, подрядчиками, заказчиками, покупателями и т.д. По результатам второго квартала 2025 года в среднем по экономике доля предприятий, имеющих просроченную (более 90 дней) дебиторскую и кредиторскую задолженность незначительно снизилась (с 23,9% до 23,5% и с 20,5% до 19,8%, соответственно). Наибольшие значения таких показателей наблюдаются в горнодобывающей промышленности.

Во втором квартале 2025 года отмечено увеличение объёма производства только в отрасли торговли. В третьем квартале 2025 года ожидается увеличение объёма производства во всех отраслях, за исключением строительства. Численность занятых увеличилась в обрабатывающей и горнодобывающей промышленности, сельском хозяйстве. Во втором квартале 2025 года повысилось количество предприятий, снизивших заработную плату своим работникам в отраслях обрабатывающей и горнодобывающей промышленности, строительства. В третьем квартале 2025 года, как ожидается, ситуация с заработной платой улучшится во всех отраслях.