ПОЧЕМУ ЮАНЬ НЕ МОЖЕТ ЗАМЕНИТЬ ДОЛЛАР?

Изображение: kstudio/Freepik

Последний отчёт Transborder Yuan Insight предполагает, что попытки Пекина бросить вызов гегемонии доллара США по-прежнему сталкиваются со значительными препятствиями. Исследование показало, что стратегия Китая в отношении юаня не приносит результатов торговым партнёрам, поскольку «политические и рыночные риски не поддаются контролю». Как пишет политический и экономический обозреватель SouthChinaMorningPost Хэ Хуэйфэн, на фоне колебаний обменного курса юаня и препятствий в трансграничном движении капитала нелегко убедить трейдеров рассчитываться в китайской валюте.

Несмотря на решимость Пекина увеличить использование китайской валюты за рубежом, новые результаты опроса показывают, что «нежелание торговых партнёров использовать юань» остаётся самым большим препятствием для трансграничных торговых расчётов.

Около 47,7% опрошенных предприятий заявили, что отсутствие интереса у торговых партнёров к использованию юаня было основным препятствием на пути его распространения, согласно отчёту Cross-Border Yuan Insight за первый квартал, результаты которого были совместно опубликованы в понедельник Bank of Communications, пятым по размеру банком Китая, и аналитическим центром Международного валютного института при Университете Жэньминь.

Около трети респондентов заявили, что уровень сложности остался неизменным по сравнению с прошлым годом, а около 11% считают, что ситуация ухудшилась.

Всего в марте было опрошено 1657 компаний. Примерно 71% составляют частные предприятия, 13% — государственные предприятия и 15% — предприятия, финансируемые из-за рубежа.

Полученные данные отражают проблему, с которой сталкивается Пекин, пытаясь превратить юань в глобальную валюту, способную бросить вызов глобальной гегемонии доллара США, которая даёт Вашингтону значительную власть в введении разрушительных санкций и ведении других форм финансовой войны.

Индекс интернационализации юаня, измеряемый центральным банком Китая, значительно улучшился с 2009 года, но он по-прежнему сильно отстаёт от доллара и евро с точки зрения торговых расчётов, международных платежей, торговли на рынке Форекс и валютных резервов центрального банка. Новое исследование показало, что другие препятствия включают колебания обменного курса юаня, разницу в процентных ставках между юанем и иностранной валютой, а также препятствия для трансграничных потоков капитала.

Около 64% респондентов назвали «сложность политики» главным препятствием, более 40% сказали, что трудности заключаются в «совместимости законов и правил» и «барьерах для потоков капитала». Почти 30% указали на «ограниченные возможности инвестиций» юаня, а около 20% указали на «отсутствие инструментов хеджирования».

Джордж Лу, операционный директор европейской компании по производству медицинского оборудования в дельте реки Янцзы, сказал, что многие производители оригинального оборудования принимают платежи в долларах из своих зарубежных штаб-квартир, а затем конвертируют эти деньги в юани для оплаты производственных и эксплуатационных затрат. Любой избыток юаней затем хранится на счетах в китайских банках.

Цифра, выраженная в юанях, на нашем банковском счёте используется только для краткосрочных продуктов по управлению благосостоянием, а затем конвертируется обратно в доллары США, когда обменный курс хороший, — сказал он. — В настоящее время мы не рассматриваем другие виды бизнеса в юанях, потому что политические и рыночные риски неконтролируемы.

Кент Лю, производитель цифровой печати из Гуанчжоу, имеющий заводы как в Америке, так и в Юго-Восточной Азии, сказал: «Клиенты из Юго-Восточной Азии с большей вероятностью будут рассчитываться в юанях, но большинство из них в основном имеют китайское происхождение».

Клиенты на других зарубежных рынках в настоящее время предпочитают рассчитываться в долларах, потому что юань всё ещё не очень полезен для инвестиций в их странах.

Опрос показал, что большинство респондентов занимались трансграничными торговыми расчётами в юанях или торговали иностранной валютой, связанной с юанями.

Однако менее четверти из них занимались оффшорным торговым финансированием в юанях, депозитами в юанях или бизнесом по управлению активами, деноминированным в юанях.

Что касается планов на второй квартал, чуть менее 80% фирм не планировали увеличивать свои расчёты в юанях; почти 10% планировали увеличить размер таких расчётов до 10%; 9% планировали увеличить сумму от 10% до 50%; и только 2% планировали увеличить эту сумму на 50–100%.

В докладе сделан вывод, что глобальный рост экономической и политической неопределённости, повышенная волатильность на международных финансовых рынках, растущие геополитические риски и усиление торговых разногласий между Китаем и США — всё это оказало серьёзное влияние на трансграничные расчёты в юанях.

Аналитики призвали власти приложить больше усилий для упрощения процессов трансграничных расчётов в юанях, снижения транзакционных издержек и поддержки трансграничных расчётов в юанях для новых внешнеторговых предприятий, а также улучшения функции финансирования валюты и продвижения использования валюты в торговле основными сырьевыми товарами, такими как нефть, газ и железная руда.