ДЕПОЗИТНЫЙ РЫНОК: ЗА МЕСЯЦ ПРИТОК ВКЛАДОВ СОСТАВИЛ 2,7 ТРЛН

В декабре зафиксирован значительный прирост депозитного портфеля, составивший ₸2,7 трлн. Аналогичная динамика наблюдается ежегодно в последний месяц года, что обусловлено рядом факторов. В частности, население традиционно получает значительные выплаты в виде премий и бонусов, а также в ряде компаний авансом январскую заработную плату, что способствует увеличению объёма сбережений. Со стороны корпоративного сектора прирост депозитов объясняется завершением финансового года, закрытием бюджетов и начислением средств по различным договорам.

Детальный анализ структуры прироста показывает, что корпоративные депозиты увеличились на ₸1,4 трлн, тогда как вклады физических лиц выросли на ₸1,3 трлн. Основная часть увеличения депозитной базы пришлась на тенговые вклады. Однако наблюдался также прирост депозитов в иностранной валюте, чему способствовали как приток валютных средств, так и эффект валютной переоценки.

Источник: НБРК

В течение 2024 года активная фискальная и кредитная политики способствовали расширению депозитной базы, обеспечивая приток новых средств в банковский сектор.

По итогам года темпы прироста депозитного портфеля значительно ускорились, достигнув 19,1% против 12,0% годом ранее. Ключевым фактором данного ускорения стал заметный приток корпоративных депозитов, тогда как в прошлом году рост в этом сегменте был сдержанным.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

В декабре основной прирост депозитного портфеля был обусловлен притоком тенговых средств, объём которых увеличился на ₸2,3 трлн (+7,9%). Вклады в иностранной валюте выросли на ₸156,6 млрд, при этом валютная переоценка добавила ещё ₸241,4 млрд. Традиционно усиление притока валютных депозитов наблюдается в периоды ослабления курса тенге. В совокупности объём валютных вкладов в пересчёте на доллары составил $17,7 млрд, что на 0,3% ниже уровня прошлого года. Сложившаяся динамика во многом объясняется влиянием высокой базовой ставки, которая поддерживала сравнительно привлекательные условия для размещения тенговых депозитов. На протяжении большей части 2024 года курс тенге оставался относительно стабильным, что способствовало сохранению предпочтений вкладчиков в пользу национальной валюты.

Сегментный анализ валютных депозитов показывает, что их основная доля приходится на корпоративный сектор, где объём вкладов достиг $8,9 млрд, увеличившись на 5,8% за год. В то же время розничные депозиты в иностранной валюте сократились на 5,8%, составив $8,7 млрд. Однако в декабре был зафиксирован месячный прирост розничных валютных вкладов на 3,5% (+$298 млн), что, вероятно, связано с ослаблением тенге и частичным перераспределением средств из тенговых депозитов в валютные.

Несмотря на увеличение объёма валютных вкладов, уровень долларизации депозитного рынка продолжил снижаться, достигнув 22,5%. В годовом выражении сокращение составило 0,8 процентного пункта, что свидетельствует о постепенном укреплении предпочтений вкладчиков в пользу тенговых инструментов.

Данная динамика обусловлена преимущественно перетоком сбережений населения из валютных депозитов в тенговые, что в значительной степени связано с привлекательными ставками по вкладам в национальной валюте, а также с мерами регулятора по поддержанию стабильности тенге. Дополнительно, в декабре был зафиксирован значительный приток тенговых средств, что также оказало влияние на снижение общего уровня долларизации.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

*примечание: пересчёт на курс доллара на конец месяца

Корпоративный сегмент продемонстрировал уверенный рост депозитов: в декабре объём корпоративных вкладов увеличился на 8,3%, а по итогам года прирост составил 18,1% (+₸2,9 трлн), доведя их общий объём до ₸18,7 трлн. Основными факторами, обеспечившими декабрьский рост, стали активное размещение тенговых средств, а также влияние валютной переоценки. В целом, в течение 2024 года банковская система Казахстана испытывала активный приток ликвидности со стороны бизнеса, что контрастирует с ситуацией 2023 года, когда наблюдался отток.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Объём розничных депозитов в декабре увеличился на ₸1,3 трлн, в годовом выражении прирост составил 19,9% (+₸3,7 трлн).

В текущих условиях тенговые депозиты остаются основным и доступным инструментом накопления средств, особенно среди массовых вкладчиков. Вкладчики с крупными суммами сбережений традиционно отдают предпочтение валютным депозитам, тогда как депозиты до ₸15 млн в подавляющем большинстве размещаются в тенге, что связано как с привлекательными ставками, так и с повседневными потребностями домохозяйств.

Значительную роль в динамике розничных вкладов играет механизм гибких депозитов до востребования, который позволяет населению не только накапливать средства, но и оперативно использовать их для текущих платежей и расходов. Декабрьская динамика розничных депозитов демонстрирует приток как тенговых, так и валютных вкладов.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Значительный приток тенговых депозитов в декабре обеспечил дополнительную ликвидность в банковской системе, что способствовало активизации кредитования в конце года. Высокие объёмы поступлений на счета позволили банкам нарастить ресурсную базу, расширяя возможности для предоставления кредитов реальному сектору. В результате активного роста тенговых депозитов соотношение тенговых кредитов к депозитам снизилось до 99%, при этом относительно оптимальный уровень, оценивается в пределах 80%.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Несмотря на изменения в экономической среде, уровень доверия населения к банковским инструментам сбережения остаётся стабильным, что подтверждается умеренным уровнем наличных средств в обращении по отношению к объёму тенговых депозитов. В декабре данный показатель составил 24%, что свидетельствует о предпочтении значительной части населения хранить средства в банковской системе, а не в наличной форме.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года наблюдается положительная динамика, однако в последнее время фиксируется тенденция к постепенному увеличению данного соотношения. Потенциальное усиление этого тренда может быть обусловлено мерами, предпринимаемыми правительством в части регулирования мобильных переводов, а также вероятным снижением порога по НДС, что может побудить часть населения и бизнеса к более активному использованию наличных расчётов.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

В декабре соотношение прироста депозитного портфеля к общему объёму привлечённых средств составило 3,3% для физических лиц и 0,7% для корпоративных клиентов. Эти показатели подтверждают устойчивые сберегательные настроения среди населения, в то время как в корпоративном сегменте динамика накоплений остаётся значительно слабее.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE

Средние ставки по депозитам продемонстрировали рост в ответ на повышение базовой ставки: доходность корпоративных вкладов достигла 14,0%, тогда как ставки по депозитам физических лиц составили 13,6%.

Источник: НБРК, расчёты THE TENGE