БИГТЕХИ ПРОДОЛЖАЮТ ОТЧИТЫВАТЬСЯ

Microsoft выпустила результаты за второй квартал 2024 года. Выручка и прибыль компании выросли выше ожиданий, однако инвесторы были насторожены ростом капитальных расходов с $17 до $19 млрд. Рост затрат может указывать на более низкую окупаемость генеративного ИИ, чем это ожидалось ранее. Отчетность Alphabet также показала рост капитальных затрат на $1 млрд. Акции Microsoft снизились на 2,3% после окончания торгов.

Источник: Refinitiv Eikon

Акции AMD выросли на 8% после закрытия. Компания отчиталась о росте выручки сегмента чипов для ЦОД на 115% за год, что намного выше ожиданий. ИИ чип М300, который является конкурентом Nvidia H100, принес компании выручку в размере $1 млрд. CEO AMD Лиза Су повысила прогнозы по доходам и заявила, что компания планирует выпускать ИИ чипы каждый год: в четвертом квартале этого года ожидается выпуск чипа М325, а в 2025 выйдет конкурент Nvidia Blackwell. Nvidia все еще имеет технологическое преимущество перед AMD, однако высокий спрос на ИИ вычисления и снижение разрыва между компаниями может привести к дальнейшему росту AMD.

Источник: Refinitiv Eikon

Рост капитальных затрат разработчиков генеративного ИИ и сохраняющийся спрос на полупроводники может привести к дальнейшему росту акций производителей чипов и компаний, которые оказывают облачные услуги. Однако снижение маржинальности разработчиков ИИ и более высокие затраты могут снизить рост прибыльности в краткосрочной перспективе.