НЕКВАЛИФИЦИРОВАННЫМ ИНВЕСТОРАМ ЗАПРЕТЯТ ПОКУПАТЬ СТРУКТУРНЫЕ НОТЫ

Агентством по регулированию и развитию финансового рынка разработан пакет поправок в нормативные акты, регулирующие рынок ценных бумаг.

Проект предусматривает изменения и дополнения в перечень финансовых инструментов для квалифицированных инвесторов. В частности, устанавливается ограничение по приобретению лицом, не являющимся квалифицированным инвестором, финансового инструмента, в условиях выпуска которого прямо указано его предназначение для приобретения только квалифицированными инвесторами. В перечень финансовых инструментов, разрешённых к приобретению только за счёт средств квалифицированных инвесторов, являющихся физическими лицами, включены структурные ноты (ETN) и продукты.

Также поправки вносятся в правила осуществления брокерской и (или) дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, в правила формирования системы управления рисками и внутреннего контроля. Вводится обязательство брокера по возврату денежных средств лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами, в течение 14 дней с даты приобретения финансового инструмента из Перечня финансовых инструментов для квалифицированных инвесторов.

Проектом поправок регламентируется заключение брокером сделок за счёт активов клиента в соответствии с договором.

Кроме того, предусматривается необходимость уведомления профессиональным участником рынка ценных бумаг уполномоченного органа о привлечении профучастника рынка и сотрудников к уголовной ответственности.

Проект поправок находится на публичном обсуждении до 6 декабря.

Согласно действующим правилам, физическое лицо признается квалифицированным инвестором при условии его соответствия одному или нескольким из таких требований:

•  имеет высшее финансовое, экономическое, математическое образование или высшее образование в области информационных технологий;
•  имеет не менее одного из следующих международных сертификатов: Chartered Financial Analyst, Certified International Investment Analyst, Financial Risk Manager, а также иные сертификаты, подтверждающие наличие квалификации в области финансового рынка;
•  имеет трудовой стаж не менее трёх лет в сферах, непосредственно связанных с заключением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой инвестиционных рекомендаций, принятием инвестиционных решений, и (или) в сфере управления рисками, связанными с совершением операций с финансовыми инструментами;
•  наличие финансовых активов на сумму, превышающую 8 500 МРП;
•  не менее 50 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, совершённых на организованном рынке ценных бумаг и иных фондовых биржах в течение 12 последовательных месяцев, предшествующих дате подачи заявления о признании квалифицированным инвестором.

ETN - Exchange-Traded Notes, долговые обязательства, выпускаемые крупным банком или финансовым институтом. Существует 4 основных вида ETN – товарные, валютные, ноты развивающихся рынков, ноты конкретных стратегий. Важно понимать, что это необеспеченное и несубординированное долговое обязательство. Принято считать, что этот инструмент в силу своей сложности и высоких рисков не подходит для розничных и начинающих инвесторов. В Казахстане ETN можно приобрести через мобильное приложение TABYS, которое создано в 2017 году биржей AIX.

Напомним, что в Казахстане уже возникал конфликт из-за вложений в ETN. Группа клиентов Jusan Invest заявила о потере средств, вложенных в структурные ноты. Вкладчики заявляли, что брокер не проинформировал их о рисках таких вложений; кроме того, люди не смогли своевременно отреагировать на изменение стоимости бумаг из-за сбоя приложения брокера. Jusan Invest с такими обвинениями не согласился, напомнив, что инвесторы были предупреждены о рисках при заключении брокерских договоров. В свою очередь, АРРФР по итогам проверки выявило нарушения в работе платформы, за что компания была привлечена к административной ответственности.