18 ОТРАСЛЕЙ, КОТОРЫЕ БУДУТ СПОСОБСТВОВАТЬ ЭКОНОМИЧЕСКОМУ РОСТУ

Изображение: Tumisu/Pixabay

18 перспективных отраслей могут изменить мировую экономику и принести от $29 до $48 трлн дохода к 2040 году. К таким прогнозам пришли аналитики McKinsey Global Institute. Исследователи собрали список будущих экономических «арен конкуренции». Арены — это уникальная категория отраслей, определяемая двумя характеристиками: высоким ростом и динамизмом, а рыночные доли игроков в них изменяются в огромной степени. Авторы доклада проанализировали набор данных 3000 крупнейших компаний мира с 2005 по 2020 год и выявили 12 сегодняшних арен, включая биофармацевтику, облачные сервисы, электронную коммерцию и электромобили. Сегодняшние арены относятся к аренам, которые сформировались за последние два десятилетия. Список арен будущего пополнился ещё несколькими быстроразвивающимися отраслями. McKinsey подчёркивает, что эти направления открывают большие возможности для бизнеса, инвесторов и политиков по стимулированию роста и инноваций.

С 2005 по 2020 год относительно небольшое количество отраслей — от облачных сервисов до электронной коммерции, потребительского интернета и биофармацевтики — изменили мировую экономику, радикально изменив бизнес и наш образ жизни. Именно их авторы исследования называют «аренами конкуренции». Они определяются двумя характеристиками: необычайный рост и исключительная динамика или сдвиги в долях рынка, которые сигнализируют о новой эре конкуренции и о том, что в игру вступают новые технологии и бизнес-модели. Руководители бизнеса и инвесторы должны уметь распознавать эту закономерность и предвидеть, как измененное игровое поле повлияет на них, пишут авторы доклада.

Используя данные о существующих аренах и их характеристиках в качестве ориентира, аналитики определили 18 потенциальных будущих арен, которые вместе могут принести от $29 до $48 трлн дохода и от $2 до $6 трлн прибыли к 2040 году. С точки зрения воздействия на экономику, исследователи оценивают, что они могут вырасти примерно с 4% ВВП в 2022 году до 10-16% к 2040 году. Это означает 18-34%-ную долю в общем росте ВВП.

Этот сдвиг в доле ВВП является отличительной чертой арен: если мы проведём аналогичный анализ наших сегодняшних арен, мы обнаружим, что компании выборки увеличили свою эквивалентную долю ВВП с 3% в 2005 году до 9% в 2020 году, — подчеркнули авторы доклада.

Будущие арены мировой экономики:

1. Электромобили — производство и разработка транспортных средств, работающих на электрической энергии.

2. Цифровая реклама — создание и размещение рекламы с использованием цифровых технологий (интернет, мобильные устройства, социальные сети и т.д.).

3. Полупроводники — производство микрочипов и других электронных компонентов, являющихся основой современной электроники.

4. Автономные транспортные средства — разработка и производство автомобилей, способных двигаться без участия человека.

5. Космическая отрасль — исследования и освоение космического пространства, создание космических аппаратов и спутников.

6. Кибербезопасность — защита компьютерных систем и сетей от несанкционированного доступа, атак и других угроз.

7. Электронная коммерция — продажа товаров и услуг через интернет.

8. Искусственный интеллект — разработка интеллектуальных систем, способных к обучению, принятию решений и выполнению задач, характерных для человека.

9. Облачные технологии — предоставление вычислительных ресурсов и программного обеспечения через интернет.

10. Производство батарей — разработка и производство аккумуляторов для различных устройств, в том числе электромобилей и электроники.

11. Модульное строительство — строительство зданий из готовых модулей, произведённых на заводе.

12. Стриминговые видеосервисы — предоставление услуг по трансляции видеоконтента в режиме реального времени.

13. Игровая индустрия — разработка и производство компьютерных игр.

14. Робототехника — разработка и производство роботов для различных целей.

15. Биотехнологии (немедицинские) — использование живых организмов и биологических процессов для решения различных задач, например, в промышленности и сельском хозяйстве.

16. Воздушный транспорт будущего — разработка новых типов летательных аппаратов, таких как электрические самолеты и летающие такси.

17. Лекарства для лечения ожирения — разработка и производство фармацевтических препаратов для борьбы с ожирением.

18. Ядерная энергетика — производство электроэнергии с использованием ядерной энергии.

Аналитики также проанализировали потенциал технологий Web3, включая децентрализованные финансы. Web3 — это идея новой, децентрализованной сети Интернет, построенной на блокчейнах, которые представляют собой распределённые реестры, управляемые совместно участниками.

Web3 имеет потенциал изменить то, как управляется информация, как монетизируется Интернет и даже как функционируют веб-корпорации. Большинство потенциального роста может прийти от финансовых вариантов использования, связанных с токенизацией, торговлей, платежами, децентрализованными финансами и хранением. Однако некоторые области Web3 пережили спад, в то время как другие продолжают расти. Например, рыночная капитализация крипторынка упала более чем на 50% в 2022 году, в то время как продажи невзаимозаменяемых токенов (NFT) увеличились на 68% в том же году.

Тем не менее, аналитики отметили несколько рисков развития молодой отрасли, главным образом связанными с необходимостью ясности в регулировании в отношении классификации активов, налоговой отчётности и стандартов. Возникли технические препятствия, включая проблемы конфиденциальности, поскольку блокчейны по своей сути являются публичными, что ограничивает потенциальные варианты использования. Другие препятствия включают риск мошенничества, высокие транзакционные издержки и услуги, чувствительные к сбоям.

Web3 всё ещё находится в зачаточном состоянии и может изменить способ совершения транзакций, запуска приложений и владения активами. Однако на пути к широкому внедрению существуют серьёзные неопределённости, которые могут повлиять на развитие экосистемы и на то, какие игроки могут в ней участвовать. В результате этой большой неопределённости трудно оценить, продемонстрирует ли Web3 рост выручки и конкурентную динамику, чтобы квалифицироваться как арена 2040 года, — заключили эксперты.

Рост и динамизм арены обусловлены сочетанием технологических инноваций, агрессивной конкурентной стратегией, основанной на масштабных инвестициях, и наличием большого рынка. Это приводит к гонке вооружений, в которой компании инвестируют, чтобы масштабироваться, и масштабируются, чтобы инвестировать — свидетельством чему является 12-кратное увеличение капитальных затрат и расходов на НИОКР шестью крупнейшими технологическими компаниями с 2010 года до общей суммы в $410 млрд в 2023 году.

Понимание арен важно по крайней мере по двум причинам. Они не только являются местом, где преобразуется бизнес-мир, но и признание элементов, которые обычно присутствуют на арене и которые помогают объяснить её рост и динамику, позволяет нам идентифицировать набор арен, которые могут правдоподобно появиться в течение следующих 15 лет. Если прошлое является каким-либо руководством, они будут центрами конкуренции, инноваций и создания стоимости.

В 2005 году арены генерировали менее 10% от общей глобальной экономической прибыли. К 2019 году они составляли половину от общего объёма.

Арены захватили растущую долю экономической прибыли. В 2005 году арены генерировали $55 млрд, или 9% от общей глобальной экономической прибыли, в то время как другие отрасли генерировали $549 млрд, около 90% от общего объёма. К 2019 году арены генерировали $250 млрд — половину от общей глобальной экономической прибыли. Сравнивая рейтинги экономической прибыли 2005 года с рейтингами 2019 и 2020 годов, каждая арена, кроме промышленной электроники, поднялась вверх.

Арены привлекали непропорционально высокий уровень инвестиций в инновации. Доля арен в инвестициях в исследования и разработки была уже высокой в 2005 году и оставалась высокой в течение 15 лет. 62% расходов США на бизнес-исследования и разработки были направлены на арены и смежные с аренами отрасли в 2005 году; эта цифра увеличилась до 65% к 2020 году. На полупроводники и электронные компоненты приходилась наибольшая доля, за ними следовали биофармацевтика и программное обеспечение, — приводят данные авторы исследования.

Арены позволили новым участникам расти. В 2020 году 33% общей рыночной капитализации арен находились в руках компаний, которые были «аутсайдерами» в 2005 году — которые не существовали, имели рыночную капитализацию менее $3,5 млрд или существовали, но ещё не были значимыми конкурентами на этих аренах. Для сравнения, новые игроки в отраслях вне арен держали всего 15% от общей рыночной капитализации. Новые игроки, как правило, входили на ранних стадиях формирования арены, когда конкуренты идентифицировали инновации, которые отвечали потребностям клиентов, в качестве целей для инвестиций. Эта конкуренция привела к характерной динамике арен.

Арены более склонны, чем не-арены, порождать крупнейшие в мире компании. В 2020 году 74% от общей рыночной капитализации арен находились в руках компаний с рыночной капитализацией более $50 млрд, по сравнению с 47% для других отраслей. 50% от общей рыночной капитализации арен находились в руках компаний с рыночной капитализацией более $200 млрд, по сравнению с всего 15% для других отраслей. Крупные компании также чаще находились на аренах. Из компаний с рыночной капитализацией выше $200 млрд более половины принадлежали аренам, хотя арены составляют только одну пятую от общей выборки по количеству компаний. В 2005 году только одна из десяти крупнейших компаний находилась на будущей арене — Microsoft, с рыночной капитализацией $278 млрд. К 2020 году восемь из десяти были на аренах, с рыночной капитализацией от $511 миллиардов до $1,7 трлн.

Арены, как правило, были более концентрированными, например, десять крупнейших игроков на пяти аренах (облачные сервисы, потребительская электроника, потребительский интернет, электромобили и платежи) составляли не менее 90% от общей рыночной капитализации и выручки арены 2020 года в нашей выборке. В то же время сохранялось конкурентное давление на инновации. Инвестиции, которые улучшают продукты или используют сетевые эффекты, могут иметь возрастающую отдачу, требуя от лидеров постоянного инновационного развития для сохранения своего положения. Структуры отраслей арен редко бывают статичными или стабильными в долгосрочной перспективе.

В высокотехнологичных и быстро развивающихся отраслях (аренах) компании постоянно вкладывают огромные средства в новые технологии и маркетинг. Это создаёт очень высокую конкуренцию, где компании постоянно пытаются обогнать друг друга. В результате на рынке происходят резкие изменения, и компании, которые не успевают адаптироваться к новым условиям, могут потерять свои позиции.

Компании, работающие в быстроразвивающихся и динамичных отраслях (аренах), такие как IT, облачные технологии или электронная коммерция, намного чаще ведут бизнес по всему миру, чем компании в традиционных отраслях. Кроме того, арены сегодняшнего дня, как правило, выигрывали от общей тенденции к цифровизации. Глобальная интернет-связь позволила игрокам электронной коммерции соединить покупателей и продавцов по всему миру, предоставив возможность клиентам покупать товары в любое время и в любом месте. Цифровизация также преобразила видео- и аудиоразвлечения, особенно потоковое видео, переместив потребление медиаконтента из кинотеатров и с компакт-дисков в дома и на мобильные устройства. Бизнес-модели на основе программного обеспечения с низкими переменными издержками и сильными сетевыми эффектами создали мощное поле битвы для эскалационных инвестиций. Неудивительно, что большинство сегодняшних арен прочно укоренились в цифровой экономике.