АКТИВЫ ЕНПФ: ИНВЕСТИЦИИ ИЛИ ЗАТЫЧКА БЮДЖЕТА?

Чистый инвестиционный доход ЕНПФ на 1 ноября составил 1,23 трлн тенге. За месяц показатель сократился на 10%. Отмечается снижение годовой чистой прибыли фонда. Так, в прошлом году сумма составила 881,8 млрд тенге, что на 35% меньше, чем в 2021-м.

В начале года Нацбанк объявил о дополнительном инвестировании пенсионных активов ЕНПФ на рыночных условиях в облигации НУХ Байтерек. Планируемой называлась сумма в 500 млрд тенге. Средства должны были направить на кредитование крупных проектов в машиностроении, металлургии, пищевой и легкой промышленности, строительной индустрии, инфраструктуре и других отраслях. Сегодня же КазТАГ сообщил о том, что из пенсионных накоплений казахстанцев на инфраструктурные проекты намерены потратить 1,5 трлн тенге. Если о половине триллиона было известно ещё в начале года, то остальную сумму, как следовало из информации, планировали направить в 2024-м через БРК и Фонд развития промышленности. Речь может идти о реализации как минимум девяти энергетических проектов. На новость отреагировали в профильном ведомстве. Как передаёт Tengrinews.kz, министр энергетики Алмасадам Саткалиев заявил, что не знаком с ситуацией, однако принципиально поддерживает подход. При этом добавил, что инвестиции в электроэнергетику, как правило, имеют достаточно большой срок окупаемости до 15 лет. В то же время такой подход не очень высоко оценили в Международном валютном фонде.

Что касается пенсионного фонда и его инвестиций в инфраструктуру, мы знаем об этом решении. Мы считаем, что инфраструктуру лучше всего финансировать за счет бюджета. Мы не считаем, что это наилучший способ - финансировать за счет пенсионного фонда, — цитирует главу миссии МВФ в Казахстане Николя Бланше Tengrinews.kz.

Основные направления инвестирования пенсионных активов НБ РК на 1 ноября 2023 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 47,6%. По сути это и есть прямое финансирование бюджета республики. Кроме прямой финподдержки, в активы ЕНПФ входят облигации квазигосударственных компаний – 9,98%. На облигации банков второго уровня РК приходится только 4,94%, ценные бумаги иностранных государств – 2,91%, депозиты НБРК – 3,58% (они являются самыми доходными).

Источник: enpf.kz

Доля квазигосударственных организаций снизилась с начала года почти на 1,5%, в то же увеличилась по объёму активов — на 2,9%. На начало месяца стоимость оценивалась в 1,72 трлн тенге. За октябрь стоимость снизилась на 12,81 млрд тенге — при этом покупок, погашений или продаж ценных бумаг не было.

Источник: enpf.kz

На отчётную дату средневзвешенная доходность к погашению по облигациям квазигосударственных организаций РК, номинированным в тенге, составила 11,3% годовых, в долларах США — 5,5% годовых. В целом, средневзвешенная доходность всех финансовых инструментов в инвестиционном портфеле ЕНПФ в тенге составила 12,2%, а в валюте — 5,5%. Самыми доходными можно назвать депозиты Национального банка — 15,28% годовых. Их доля в общем портфеле пенсионных активов составила лишь 3,58%.

Что касается облигаций НУХ Байтерек, то их общая стоимость на данный момент оценивается в 757,62 млрд тенге, с момента покупки они подорожали на 6,6%. На национальный управляющий холдинг приходится большая часть вложенных в казахстанские компании средств — 27,4%.

Источник: enpf.kz

Деньги из пенсионного фонда в нацхолдинг направляли 11 раз. Четырежды в 2015-м году, один раз в 2016-м, дважды в 2018. Ещё 4 раза в 2020-2021 гг. При этом активы пенсионного фонда также имеют ценные бумаги Самрук-Казына, KEGOC , КазМунайГаза, Казатомпрома, КазАгроФинанса, Казахстанского фонда устойчивости, БРК, Аграрной кредитной корпорации, Казахстанской жилищной компании и др. Так, на сектор сельского хозяйства приходится 3,92% активов, на сферу транспорта — 1,52%, на энергетику, нефть и газ — 1,25%, на обрабатывающую промышленность — 1,48%.

Источник: enpf.kz