ИСТОРИЯ ОДНОГО МФО

Фото; yunussb.com

Накануне в Астане на презентации нового мультимедийного проекта QALAM, посвящённого истории и культуре мира, как они видятся из Казахстана и Центральной Азии, выступал бангладешский банкир, профессор экономики, лауреат Нобелевской премии мира 2006 года за усилия по созданию экономического и социального развития снизу Мухаммад Юнус. THE TENGE от всей души поздравляет коллег с запуском и рассказывает больше о том, кто же такой Мухаммад, за что он получил Нобелевскую премию мира и можно ли его историю повторить, например, в Казахстане.

История учредителя Grameen Bank

Мухаммад Юнус родился 28 июня 1940 года в бенгальской деревне Батуа. После преподавания экономики в Университете Читтагонг с 1961 по 1965 год Юнус выиграл стипендию Фулбрайта и обучался в Университете Вандербильта с 1965 по 1972 год. Получил степень доктора философии и степень доктора экономики. После небольшого преподавательского опыта с 1970 по 1976 годы он впоследствии вернулся в Бангладеш и возглавил экономический факультет Читтагонгского университета. Помимо преподавания его интересовало состояние его народа. Бангладеш в это время только-только начал оправляться после недавнего массового голода. Фермеры не успевали реализовывать свою продукцию и им приходилось расплачиваться с ростовщиками выдававшим им займы своими же товарами. Проблему потенциально могли решить банки, однако высокие риски дефолта и низколиквидные залоги отпугивали их. Юнус помог 42 фермерам, выдав долг на сумму в размере 27 долларов. Этих денег хватало на обоснование небольшого предприятия.

Вскоре, Юнус пришел к двум выводам:

1)    Бедным достаточна небольшая сумма займа для старта предприятия или расширения имеющегося бизнеса

2)    Риски по невозврату средств крайне малы из-за небольшого объёма займа, при этом процент невозврата выданного долга составил менее 3%

Таким образом, Юнус сформировал концепцию микрокредитования и, получив заём от правительственного банка Janata, основал микрофинансовую организацию Grameen Bank.

Философия Grameen Bank

Grameen Bank не является микрофинансовой организацией в привычном нам понимании. Концепция финансирования подходит к МФО, то есть банк выдаёт бланковые небольшие суммы на короткий срок. При этом Grameen Bank принимает депозиты от вкладчиков. В Казахстане, для того чтобы привлекать средства вкладчиков необходима банковская лицензия.

Головной офис Grameen Bank в Дакке. Фото: Reuters

Клиенты банка помимо получения займа могут сберегать свои средства на депозитах. Более того, эти же средства направятся на кредитование таких же бедных людей, у которых впоследствии должно улучшиться благосостояние.

Основной фокус банка был нацелен на выдачу займов женщинам. Женщинам с низкими доходами сложнее получить доступ к финансовым услугам по сравнению с мужчинами. Женщины более уязвимы к голоду и бедности, и они воспользуются любой возможностью, которая может помочь улучшить их уровень жизни. Женщины трудолюбивы, больше заботятся о благополучии и будущем своих детей, и они готовы пожертвовать всем ради своих детей. Практика Grameen Bank показала, что бедные женщины являются лучшими заёмщиками, чем мужчины. Выдача займов женщинам помимо улучшения их благосостояния привела к вторичным эффектам. Так, отмечается существенное снижение домашнего насилия по отношению к женщинам.

Grameen Bank известен своей системой солидарного кредитования, в соответствии с которой заёмщики образуют группу обычно из 5 человек. Затем группа выбирает лидера, который и разрабатывает план действий по вложению кредитных средств. Члены группы не являются созаёмщиками и не несут ответственность за невозврат кредита кем-либо из членов группы, однако невозврат заёмных средств создаёт риски по снижению доверия к созаёмщикам и впоследствии им могут отказать в выдаче займа. Поэтому созаёмщики прилагают определённые усилия для помощи в возврате кредита другим членам группы.

Поскольку Grameen Bank в начале деятельности характеризовался как социальный проект, основной задачей банка помимо получения прибыли состояло в улучшении благосостояния жителей страны. Заёмщик перед получением кредита зачитывает 16 решений, которые нацелены на улучшение жизни. В пункты этих решений входит обязательства по употреблению воды из колодца, отказа от детских браков, предоставление образования детям и прочее. Так, МФО путём выдачи займа прививал своим заёмщикам определённые качества и ценности, которые также приводили к улучшению их жизни.

Насколько «пушист» Grameen Bank

В первую очередь отмечается несовершенное банковское регулирование со стороны Бангладеш. Отсутствие развития финансового сектора вынудило Grameen Bank помимо финансовых услуг заниматься функциями государства. Кроме различных внутренних фондов и программ, привлекающих фондирование банку, банк создал различные дочерние организации. Такими выступают Grameen Communications, Grameen Fisheries and Livestock Foundation, Grameen Shakti, Grameen Shikkha, Grameen Byabosa Bikash, Grameen Danone Foods. Эти организации выступают в роли институтов, регулирующие и реформирующие деятельность предпринимателей Бангладеша по улучшению их благосостояния. По своей сути, Grameen выступает в роли особого государственного финансового института, с особыми полномочиями. В развитых странах, с чётким разделением полномочий и рабочим законодательством Grameen Bank не смог бы существовать так, как он работает в Бангладеш.

Одной из таких функций является институт по накоплению пенсионных активов. Пенсионная программа Грамин (GPS) является одним из продуктов, предлагаемых банком, и специально разработана для пенсионного обеспечения по старости.  Все заёмщики банка «Грамин» обязаны ежемесячно вносить минимум 50 така на личный пенсионный сберегательный счёт.  Гарантированная процентная ставка составляет 8%, если срок вклада составляет от одного до трёх лет, 10%, если срок вклада составляет от трёх до пяти лет, и 12%, если срок вклада превышает пять лет.  Подсчитано, что при обычном депозите в 50 така в месяц через 10 лет заёмщик сможет получить 11 214 така, что почти вдвое превышает сумму, которую он/она вложил в GPS.

Фото: islamicity.org

Идея Юнуса заключается в том, чтобы снижать долю государства во владении банка. Поэтому, заёмщики нацеленные на приобретение доли банка могут скопить определённую сумму и приобрести 1 акцию. Как только заёмщик накапливает достаточные сбережения, он покупает акцию банка, которая стоит 100 така. На конец 2020 года по отчётности 76% банка принадлежит его заёмщикам. (Правительству Бангладеш принадлежат оставшиеся 23% акций). Акционеры-заёмщики избирают из своего состава 9 директоров. (Ещё 3 директора назначаются правительством Бангладеш). Отметим, что только заёмщики могут покупать акции банка.

Таким образом, заёмщиками, вкладчиками и акционерами банка могут быть одни и те же люди. Подобная схема взаимодействия схожа с деятельностью финансовой пирамиды и является крайне не устойчивой. Учитывая масштаб банка, вероятные его проблемы могут крайне негативно отразиться на всей экономике Бангладеша.

Депозиты помимо функции сбережений или аналога опциона выполняют ещё и функцию страхования жизни заёмщика. Страховой фонд создаётся за счёт процентного вознаграждения от сберегательного счёта заёмщика. В случае смерти заёмщика и супруги заёмщика непогашенная задолженность погашается за счёт этого страхового фонда. На конец 2021 года в рамках данной программы погашены займы на сумму 149,6 млн долларов от 690 тыс. умерших заёмщиков.

Вопросы возникают при изучении проблемных займов. Как указывается в нескольких источниках, уровень невозврата займа составляет менее 3%. Однако, выясняется, что в начале нулевых, 19% портфеля была просрочена более чем на год, а по состоянию на 1997 год 4,6% портфеля было просрочено более чем на 2 года. В Казахстане подобные займы с большей вероятностью списались бы с баланса.

Немаловажным фактором является отсутствие посткредитного скоринга заёмщиков. Учитывая, что займы в основном выдаются на предпринимательские цели, отсутствие контроля над целевым использованием средств создаёт возможность использовать дешёвые кредиты на потребление. Согласно статье WSJ, четверть микрокредитов, полученных на предпринимательские цели, в конечном итоге были потрачены на потребление.

Дополнительные вопросы появляются при изучении источников фондирования. Во-первых, несмотря на масштабы банка, услуги аудита предоставляют не компании из «большой четвёрки», а местная аудиторская фирма (Hoda Vasi Chowdhury & Co).

Во-вторых, пенсионные программы помимо социальных функций играют роль долгосрочного фондирования (35% от объёма фондирования на конец 2020 года). Страховые вклады также используются как источник фондирования и составляют 6% от объёма фондирования. То есть, получая практически бесплатные и долгосрочные средства, банк направлял их на кредитование. Сроки займа короткие, а вознаграждение высокое, благодаря чему Grameen и создаёт свою прибыль.

В начале своей деятельности, правительство инвестировало в Grameen Bank 12 млн така. Вдобавок Sonali Bank и Krishi Bank каждый профинансировали по 3 млн така. Отметим, что и Sonali и Krishi являются правительственными банками, то есть изначально банк был государственным и существовал только за счёт государственных средств.

Помимо государственных вливаний, помощь оказывалась со стороны зарубежных фондов и грантов. На балансе банка «висят» обязательства со стороны Норвегии, Швеции, Нидерландов и Японии. Гранты и займы были выданы на долгий срок, а учитывая которткую оборачиваемость выдаваемых займов позволяет банку получать более высокую по сравнению с остальными банками прибыль.

Соотношение капитала к активам банка составляет 5,6%. Низкое значение капитала к активам указывает на неустойчивое финансовое положение банка и недостаточный уровень капитала для обсорбирования вероятных шоков.

Фото: wikimedia.org

Выводы

В целом стоит разделить сам банк Grameen и его спорный, но всё же успех, и личность Юнуса. Так существование и появление подобного банка возможно было только в Бангладеше с его «диким западом» банковского регулирования, крайней бедностью, отсутствием должного уровня государственной поддержки и регулирования экономики. Подобная модель банка практически невозможна в развитых странах и в странах с более или менее устоявшимся банковским бизнесом. Учитывая нерыночные источники фондирования банка, а также существенную помощь со стороны государства, успех Grameen как микрофинансовой организации также связан в первую очередь с международной и государственной помощью.

Так если вдаваться в суть Grameen Bank наделен суперполномочиями, от государственного владения банком и практически полного отсутствия привычного нам регулирования до формирования местной системы пенсионных накоплений.

Подобный банковский монстр является необходимым злом для Бангладеша и схожих стран, но всё-таки не перестаёт являться злом с точки зрения здорового функционирования банка, его регулирования и отсутствие элементов присущих обычно финансовым пирамидам.

С одной стороны инклюзивность и широкий доступ к финансовым услугам — это всегда благо, однако нет чётко доказанной прямой связи между микрокредитной деятельностью банка и борьбой с бедностью. С другой стороны, Grameen Bank и Мухаммад Юнус стояли у истоков становления микрокредитования как эффективного бизнеса, по сути разработав схему кросс оценки заёмщиков через косвенную параметристику и систему поручительств. Однако современный микрокредитный бизнес ушёл далеко вперёд по системам оценки и контроля долга, при этом работая в куда более зарегулированной среде с сильным контролем принимаемых рисков и ответственностью перед акционерами и кредиторами, чего нет в Grameen Bank. Поэтому стоит достаточно критично воспринимать речи доктора Юнуса об уникальной и прорывной модели банка и микрокредитования.

Основным же достижением и посланием доктора Юнуса миру является социальная направленность его проекта и забота о людях. Так его основная идея, что бизнес и кредитование должно ставить себе цель помогать своей деятельностью людям и развитию экономике.