EY: КОНЕЦ ЭПОХИ СВОБОДНОГО РЫНКА: ГЕОПОЛИТИКА СТАЛА «НОВОЙ ГРАВИТАЦИЕЙ»

Изображение: Freepik

Государства окончательно перешли к политике активного вмешательства. Субсидии, протекционизм и требования локализации производства теперь диктуются национальной безопасностью, а не экономической выгодой. В бизнесе конкурентоспособность теперь зависит не от эффективности затрат, а от умения подстраиваться под политические правила игры. Искусственный интеллект стал главным инструментом кибервойн и объектом защиты. Вычислительные мощности и данные приравниваются к критической инфраструктуре страны. Борьба за пресную воду и редкоземельные минералы приводит к конфликтам и необходимости жёсткого выбора между нуждами разных отраслей промышленности. Рекордный мировой долг заставляет правительства выбирать между расходами на оборону и поддержкой экономики, что делает капитал для частного бизнеса более дорогим.

Рекордные 235% ВВП составляет глобальный долг, что создаёт серьёзные риски. Правительства выпускают рекордные объёмы суверенных облигаций, чтобы профинансировать свои оборонные программы и новые инструменты промышленной политики. В то же время аналитики одной из крупнейших в мире аудиторско-консалтинговых компаний EY в геостратегическом прогнозе на 2026 год утверждают, что геополитика останется доминирующей силой, глубоко определяющей глобальную операционную среду.

Вступая в 2026 год, мы видим, что глобальная операционная среда становится какой угодно, только не предсказуемой. Подрывные силы трансформации, включая технологические инновации, демографические сдвиги и изменение климата, всё чаще становятся нелинейными, ускоренными, волатильными и взаимосвязанными — формируя так называемый «NAVI-мир».

NAVI — аббревиатура, описывающая новую реальность глобальной операционной среды:

N — Non-linear (Нелинейный): Изменения происходят не постепенно, а скачками. Небольшие события могут вызвать несоразмерно масштабные последствия (эффект бабочки), а долгосрочные тренды могут внезапно прерываться «чёрными лебедями».

A — Accelerated (Ускоренный): Темпы технологических изменений, климатических сдвигов и политических переворотов постоянно растут. У организаций остаётся всё меньше времени на адаптацию к новым правилам игры.

V — Volatile (Волатильный): Среда характеризуется резкими и частыми колебаниями. Стабильность становится кратковременной, а рынки и политические режимы могут быстро переходить из одного состояния в другое.

I — Interconnected (Взаимосвязанный): События в одной части мира или в одной отрасли мгновенно отражаются на других. Например, засуха в одном регионе может привести к сбоям в производстве полупроводников, что вызовет политическое напряжение на другом конце планеты.

Соответственно, предстоящий год будут определять три сквозные темы:

〶 Новые правила и нормы: государственный интервенционизм, торговля под давлением, суверенный ИИ и киберконфликты

〶 Геополитика дефицита: дефицит воды, гонка за критически важными материалами, долг, капитал и валюты

〶 Сферы взаимодействия: волатильность политики в Северной Америке, экономическая безопасность в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Европа на перепутье и перекалибровка на Ближнем Востоке.

Многие из ключевых геополитических событий 2026 года развились из тенденций прошлых лет

Источник: EY Geostrategic Outlooks 2024, 2025 и 2026

Примечание. * указывает на новое событие года.

1. Новые правила и нормы: рост государственного интервенционизма

В 2026 году государственный интервенционизм расцветёт, причём различия в его формах будут продиктованы внутренним фискальным давлением, политической динамикой и институциональными возможностями. Эра экономики свободного рынка уходит в прошлое. Правительства всё чаще вмешиваются в рынки через субсидии, доли владения и требования к локализации контента. То, что начиналось как чрезвычайные меры во время пандемии и энергетических кризисов, превратилось в структурную политику.

Укоренившиеся сторонники госинтервенции продолжат использовать политические инструменты для формирования своих экономик, однако внутренняя динамика, такая как демографическое давление и бюджетный стресс, может изменить эти модели в 2026 году. Избирательные сторонники интервенции продолжат применять промышленную политику и расширенный инструментарий для управления деятельностью в стратегических секторах, хотя фискальное давление заставит их выбирать приоритеты. Например, ЕС, вероятно, попытается внедрить предложенные правила, обязывающие иностранных инвесторов передавать свои технологии и использовать местные ресурсы и рабочую силу. Развивающиеся сторонники интервенции продолжат переход от традиций свободнорыночных систем к инструментам государственного вмешательства в стратегических секторах, что в основном обосновывается соображениями национальной безопасности.

Торговля находится под давлением. Тарифы, экспортный контроль и требования к местному содержанию продолжат перекраивать глобальные цепочки поставок. Ожидается, что США сохранят исторически высокие тарифы и могут ввести новые на критически важные минералы и стратегические компоненты, в то время как Китай и ЕС ужесточат экспортный контроль над чувствительными технологиями. Эти меры сигнализируют о переходе от глобализации, ориентированной на затраты, к геополитически мотивированному «френдшорингу» (сотрудничеству с дружественными странами) и регионализации.

В 2026 году ИИ станет множителем силы в киберконфликтах, продолжая оставаться основной технологией геополитической конкуренции. Ожидается, что правительства будут всё чаще рассматривать активы ИИ, такие как базовые модели, данные для обучения и вычислительную инфраструктуру, как приоритет национальной безопасности и важнейший элемент критической инфраструктуры.

Для бизнеса это означает адаптацию к миру, где конкурентоспособность определяется политикой, а не ценой.

2. Геополитика дефицита: вода, минералы и капитал

Дефицит становится определяющим геополитическим фактором. Конкуренция за критически важные ресурсы (от лития и кобальта до пресной воды) обостряется. Почти четыре миллиарда человек уже сталкиваются с сильным дефицитом воды как минимум один месяц в году, и эта цифра растёт. В 2026 году права на воду и её использование будут как вызывать, так и обострять политические конфликты, что приведёт к необходимости сложного выбора при распределении ресурсов между отраслями.

Гонка за критически важными минералами особенно остра, поскольку они лежат в основе технологий — от электромобилей до инфраструктуры ИИ. К 2026 году в мире ожидается появление более 30 новых перерабатывающих мощностей, но риски поставок остаются высокими из-за географической концентрации и экспортного контроля.

Долг и потоки капитала добавляют ещё один уровень сложности. Мировой долг составляет 235% ВВП, и правительства выпускают рекордные объёмы суверенных облигаций для финансирования оборонной и промышленной политики. Эта фискальная траектория рискует вытеснить частные инвестиции и сохранить высокую стоимость заимствований, что станет вызовом для компаний, ищущих капитал для роста.

3. Сферы взаимодействия: четыре региона, за которыми стоит следить

Геополитическая конкуренция, как отметили авторы обзора, сосредоточится в четырёх регионах: Северная Америка, Европа, Азиатско-Тихоокеанский регион и Ближний Восток.

〶 Северная Америка сталкивается с политической волатильностью: тарифы США и дерегулирование меняют облик торговли и инвестиций. Пересмотр торгового соглашения США-Мексика-Канада (USMCA) отразится на всех цепочках поставок.

〶 Азиатско-Тихоокеанский регион остаётся эпицентром стратегий экономической безопасности, поскольку правительства стремятся к регионализации и технологическому суверенитету на фоне соперничества США и Китая.

〶 Европа находится на перепутье, балансируя между обязательствами по обеспечению безопасности на Украине и проблемами конкурентоспособности. Ожидайте больше инициатив ЕС по повышению промышленной самодостаточности наряду с политической неопределённостью из-за выборов во Франции, Испании и Венгрии.

〶 Ближний Восток проходит этап перекалибровки: страны Персидского залива используют энергетическое богатство для привлечения инвестиций в ИИ и инфраструктуру, даже несмотря на сохраняющиеся региональные конфликты.

Стратегические императивы на 2026 год

EY-Parthenon выделяет три приоритета для организаций, действующих в этих условиях:

1. Создавайте устойчивость к неожиданностям. Лидеры в области рисков должны отойти от полагания исключительно на традиционные методы контроля и перейти к подходу «стратега по рискам», активно устраняя уязвимости для укрепления операционной и финансовой устойчивости.
2. Пересмотрите систему управления с учётом геостратегии. Межфункциональные команды, охватывающие управление рисками, комплаенс, технологии и государственную политику, необходимы для проактивного управления политическими рисками.
3. Адаптируйте глобальные цепочки поставок и стратегию. Регионализация и локализация ускорятся, поскольку компании стремятся снизить геополитические риски. Принятие корпоративной стратегии, настроенной на геополитику, поможет руководителям принимать последовательные решения о том, куда инвестировать, откуда выходить и как выстраивать операции и партнёрства.

В NAVI-мире гибкость является решающим конкурентным преимуществом. Как для политиков, так и для бизнес-лидеров 2026 год — это не просто управление рисками; это переосмысление стратегии для мира, где геополитика стала новой «силой гравитации», — заключили авторы.